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第1日:2016年5月21日(土)| 第2日:2016年5月22日(日)

日本ファイナンス学会第24回大会 第1日:2016年5月21日(土)

研究報告 10:00〜12:00

■会場A 金融危機とシステミックリスク<座長:神楽岡優昌(武蔵大学)>
10:00〜10:40 “Hot Money and Cross-Section of Stock Returns during the Global Financial Crisis”
報告者:岩澤誠一郎(名古屋商科大学)
共著者:Daehwan Kim(Konkuk University)
討論者:新井富雄(東京大学)
10:40〜11:20 “Interconnectedness and systemic risk in the US CDS market”
報告者:菅野正泰(日本大学)
討論者:乾孝治(明治大学)
11:20〜12:00 “Agency problems during the global financial crisis: evidence from the corporate bond market”
報告者:田中孝憲(関西大学)
討論者:竹山梓(日本銀行)
■会場B 株式リターン<座長:内山朋規(首都大学東京)>
10:00〜10:40 「株価リターンの季節性と投資期間の最適化−カレンダーアノマリーの個別銘柄における検証−」
報告者:報告者:岡田克彦(関西学院大学)
共著者:羽室行信・Stephane Cheung(関西学院大学)
討論者:小幡績(慶應義塾大学)
10:40〜11:20 「マクロ経済モデルを利用した株式リスクプレミアムの推定」
報告者:須田真太郎(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
共著者:佐藤賢一(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
討論者:青野幸平(立命館大学)
11:20〜12:00 「Sunshine makes us happy!!〜IPO市場における初期収益率と『快晴』効果〜」
報告者:小田川剛(三井住友銀行)
共著者:岡田克彦(関西学院大学)
討論者:俊野雅司(早稲田大学)
■会場C 投資行動分析<座長:高橋大志(慶應義塾大学)>
10:00〜10:40 “Is the Extension of Trading Hours Always Beneficial? An Artificial Agent-Based Analysis”
報告者:三輪宏太郎(東京海上アセットマネジメント)
共著者:植田一博(東京大学)
討論者:山本竜市(早稲田大学)
10:40〜11:20 “Market Liquidity and Systemic Risk of Government Bond Markets: Network Analysis and Agency Based Model Approach”
報告者:崎山登志之(日本銀行)
共著者:山田哲也(日本銀行)
討論者:高橋大志(慶應義塾大学)
11:20〜12:00 “Momentum Ignition Price Manipulation and Trading Systems”
報告者:大橋賢裕(早稲田大学)
討論者:太田亘(大阪大学)
■会場D Asian Stock Markets(English session)
<Chair:Tokuo Iwaisako[祝迫得夫](Hitotsubashi University)>
10:00〜10:40 “The Effect of Equity Holding and Occupation on Household Consumption”
Speaker:Naoya Takezawa[竹澤直哉](Nanzan University)
Discussant:Keiko Murata[村田啓子](Tokyo Metropolitan University)
10:40〜11:20 “Dynamics of Integration in East Asian Equity Markets”
Speaker:Tatsuyoshi Okimoto[沖本竜義](Australian National University)
Co-Author:Tadaaki Komatsubara[小松原宰明](Ibbotson Associates Japan)、Ken-ichi Tatsumi[辰巳憲一](Gakushuin University)
Discussant:Tomoo Inoue[井上智夫](Seikei University)
11:20〜12:00 “What Explains the Investment Anomaly in the Chinese Stock Market?”
Speaker:Chen Jieting(Waseda University)
Discussant:Akiko Watanabe[渡邊安芸子](University of Alberta)
■会場E Corporate Finance(English session)
<Chair:Kazunori Suzuki[鈴木一功](Waseda University)>
10:00〜10:40 “The Long-Term Stability of Corporate Capital Structure: Evidence from Japanese Firms”
Speaker:Toshitaka Mikabe[三壁敏隆](TOMA Consultants Group)
Co-Author:Akitoshi Ito[伊藤彰敏]・Mikiharu Noma[野間幹晴](Hitotsubashi University)
Discussant:Kotaro Inoue[井上光太郎](Tokyo Institute of Technology)
10:40〜11:20 “The endogeneity of poison pill adoption and unsolicited takeovers”
Speaker:Nguyen Duc Giang(Waseda University)
Discussant:Takuji Saito[齋藤卓爾](Keio University)
■会場F Banking and Financial Intermediaries(English session)
<Chair:Kazuhiko Ohashi[大橋和彦](Hitotsubashi University)>
10:00〜10:40 “How Do Financial Conglomerates Determine Underwriting and Allocation of IPOs?”
Speaker:Akitoshi Ito[伊藤彰敏](Hitotsubashi University)
Co-Author:Takato Hiraki[平木多賀人](Tokyo University of Science)、Toshiki Honda[本多俊毅](Hitotsubashi University)、Ming Liu[劉明](International University of Japan)
Discussant:Naoshi Ikeda[池田直史](Tokyo Institute of Technology)
10:40〜11:20 “The Objective Function of Government-Controlled Banks in a Financial Crisis”
Speaker:Yoshiaki Ogura[小倉義明](Waseda University)
Discussant:Katsutoshi Shimizu[清水克俊](Nagoya University)
11:20〜12:00 “Multiple Lenders, Temporary Debt Restructuring, and Firm Performance: Evidence from Contract-Level Data”
Speaker:Daisuke Miyakawa[宮川大介](Hitotsubashi University)
Co-Author:Kazuhiko Ohashi[大橋和彦](Hitotsubashi University)
Discussant:Yukihiro Yasuda[安田行宏](Hitotsubashi University)
(昼食・休憩)

研究報告 13:30〜15:30

■会場A リスクプレミアム分析<座長:芹田敏夫(青山学院大学)>
13:30〜14:10 “Estimating Ambiguity Premium under the Robust CAPM”
報告者:渡邊雅弘(University of Alberta)
共著者:若井克俊(京都大学)
討論者:和田賢治(慶應義塾大学)
14:10〜14:50 “The Effect of Net Foreign Assets on Longer-Horizon Uncovered Interest Rate Parity and Time-Varying Risk Premium: Evidence from the Dollar-Yen Exchange Rate”
報告者:清水誠(東京国際大学)
討論者:中川浩宣(青山学院大学)
14:50〜15:30 「情報偏在によるリスクプレミアムの実証分析」
報告者:坂本淳(大阪大学)
討論者:青野幸平(立命館大学)
■会場B 資産価格モデル<座長:大西匡光(大阪大学)>
13:30〜14:10 「キャシュフローに関するオプション価格決定モデル:理論と応用−なぜ常識に反する結果を得るのか−」
報告者:森平爽一郎(早稲田大学)
討論者:鈴木輝好(北海道大学)
14:10〜14:50 “A Continuous-Time Asset Pricing Model with Smooth Ambiguity Preferences”
報告者:鈴木雅貴(横浜国立大学)
討論者:中村恒(一橋大学)
14:50〜15:30 「シャープレイ値に基づく資産評価モデルにおける効用関数の拡張」
報告者:喜多村正仁(千葉工業大学)
討論者:大西匡光(大阪大学)
■会場C 銀行の融資行動と企業の資金調達<座長:金子隆(慶應義塾大学)>
13:30〜14:10 “Bank lending behavior and the business cycle under Basel regulations: Is there a significant procyclicality?”
報告者:清水克俊(名古屋大学)
共著者:Kim Cuong Ly(University of Glasgow)
討論者:渡部和孝(慶應義塾大学)
14:10〜14:50 “Measuring Financing Frictions and Financing Constraints: Empirical Evidence from Survey Data of Japanese Firms”
報告者:佐々木寿記(東洋大学)
共著者:花枝英樹(中央大学)、佐々木隆文(東京理科大学)、胥鵬(法政大学)
討論者:蟻川靖浩(早稲田大学)
14:50〜15:30 “The effect of capital account liberalization on bank lending”
報告者:高橋裕希(State University of New York)
討論者:長田健(埼玉大学)
■会場D Empirical Asset Pricing(English session)
<Chair:Naoya Takezawa[竹澤直哉](Nanzan University)>
13:30〜14:10 “A Top-Down Method for Rational Bubbles: Application of the Threshold Bounds Testing Approach”
Speaker:Jun Nagayasu[永易淳](Tohoku University)
Discussant:Naoya Katayama[片山直也](Kansai University)
14:10〜14:50 “Impacts of Oil Shocks on Exchange Rates and Macroeconomic Variables: A Multicountry Analysis”
Speaker:Tokuo Iwaisako[祝迫得夫](Hitotsubashi University)
Co-Author:Hayato Nakata[中田勇人](Meisei University)
Discussant:Junko Koeda[小枝淳子](Waseda University)
14:50〜15:30 “A Macro-Financial Analysis of the Term Structure of Credit Spreads in Japanese Corporate Bond Market: A Global Factor Approach”
Speaker:Takeshi Kobayashi[小林武](Nagoya University of Commerce and Business)
Discussant:Tatsuyoshi Okimoto[沖本竜義](Australian National University)
■会場E International Finance(English session)
<Chair:Akitoshi Ito[伊藤彰敏](Hitotsubashi University)>
13:30〜14:10 “Corporate R&D and Stock Returns: International Evidence”
Speaker:Akiko Watanabe[渡邊安芸子](University of Alberta)
Co-Author:Kewei Hou(The Ohio State University)、Po-Hsuan Hsu・Yan Xu(University of Hong Kong)
Discussant:Hiroyuki Aman[阿萬弘行](Kwansei Gakuin University)
14:10〜14:50 “A study of Impact on Corporate Value by Financing, Equity Ownership structures”
Speaker:Yutaro Masayasu[政安裕太郎](Sumitomo Mitsui Banking Corporation/University of Tsukuba)
Co-Author:Mina Ryoke[領家美奈]・Tadashi Ono[大野忠士](University of Tsukuba)
Discussant:Masaharu Hanazaki[花崎正晴](Hitotsubashi University)
14:50〜15:30 “The Causes and Consequences of Fund Level Home Bias”
Speaker:Ming Liu[劉明](International University of Japan)
Co-Author:Takato Hiraki[平木多賀人](Tokyo University of Science)、Xue Wang(Renmin University of China)
Discussant:Akitoshi Ito[伊藤彰敏](Hitotsubashi University)
■会場F Market Microstructure(English session)
<Chair:Toshiki Honda[本多俊毅](Hitotsubashi University)>
13:30〜14:10 “Does high-frequency trading improve market quality?”
Speaker:Ryuichi Yamamoto[山本竜市](Waseda University)
Discussant:Hitoshi Takehara[竹原均](Waseda University)
14:10〜14:50 “The Intraday Liquidity of the Japanese Government Bond Futures”
Speaker:Naoshi Tsuchida[土田直司](Bank of Japan)
Co-Author:Toshiaki Watanabe[渡部敏明](Hitotsubashi University/Bank of Japan)、Toshinao Yoshiba[吉羽要直](Bank of Japan)
Discussant:Yasuhiko Tanigawa[谷川寧彦](Waseda University)
14:50〜15:30 “Innovation, Delegation, and Asset Price Swings”
Speaker:Yuki Sato[佐藤祐己](University of Lausanne/Swiss Finance Institute)
Discussant:Tomohiro Hirano[平野智裕](University of Tokyo)
15:45〜 特別講演(経営学部講義棟2号館109教室)<司会:渡部敏明(一橋大学)>

“The Pricing of Tail Risk and the Equity Premium: Evidence from International Option Markets”


Torben G. Andersen(Nathan S. and Mary P. Sharp Professor of Finance, Kellogg School of Management, Northwestern University)
17:00〜

年次総会(経営学部講義棟2号館1階109教室)


17:50〜

懇親会(レストランポルティ(大学会館3階))


第1日:2016年5月21日(土)| 第2日:2016年5月22日(日)

2016年度 日本ファイナンス学会第24回大会