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第1日:2017年6月3日(土)| 第2日:2017年6月4日(日)

日本ファイナンス学会第25回大会 第2日:2017年6月4日(日)

研究報告 09:30〜11:30

■会場A 行動ファイナンス1<座長:岩澤誠一郎(名古屋商科大学)>
09:30〜10:10 “Rational Mispricing and Irrational Mispricing in Sports Betting Markets: Theory and Evidence”
報告者:山田徹(野村アセットマネジメント)
共著者:後藤晋吾(University of Rhode Island)
討論者:小幡績(慶應義塾大学)
10:10〜10:50 “Preference for Cash Dividend and Non-Cash Shareholder Perks: A Comparison between the United States and Japan”
報告者:安武妙子(創価大学)
共著者:渡部幹(Monash University)、樽井礼(University of Hawaii)
討論者:岩澤誠一郎(名古屋商科大学)
10:50〜11:30 “Belief Update and Mispricing: Theory and Experiment”
報告者:中里宗敬(青山学院大学)
共著者:北村智紀(ニッセイ基礎研究所)、伏屋広隆(青山学院大学)
討論者:倉澤資成(大阪学院大学)
■会場B オルタナティブ投資<座長:高見澤秀幸(一橋大学)>
09:30〜10:10 “Supply-Side Perspective for Carbon Pricing”
報告者:金村宗(京都大学)
討論者:山内浩嗣(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
10:10〜10:50 “Commodity Spot, Forward Prices, and Convenience Yield under Incomplete Market”
報告者:中島克志(立命館アジア太平洋大学)
討論者:高見澤秀幸(一橋大学)
■会場C 人的資源管理と企業価値<座長:久保克行(早稲田大学)>
09:30〜10:10 「内部通報制度の有効性と企業価値の関係:内部通報件数が企業価値に与える影響の実証分析」
報告者:近藤聡(一橋大学)
討論者:滝澤美帆(東洋大学)
10:10〜10:50 “Corporate governance, employment laws, and corporate performance in Japan: A cross-country analysis”
報告者:蟻川靖浩(早稲田大学)
共著者:井上光太郎(東京工業大学)、齋藤卓爾(慶應義塾大学)
討論者:蜂谷豊彦(一橋大学)
10:50〜11:30 「人材活用と企業価値について」
報告者:齋藤玲(一橋大学)
共著者:伊藤彰敏(一橋大学)
討論者:首藤惠(早稲田大学)
■会場D マーケットマイクロストラクチャー1<座長:岩壷健太郎(神戸大学)>
09:30〜10:10 “Market Maker System versus Continuous Auction System: Evidence from Jasdaq Market in Japan”
報告者:岩壷健太郎(神戸大学)
共著者:Ghon Rhee(University of Hawaii)、Ye Joe Zhang(神戸大学)
討論者:宇野淳(早稲田大学)
10:10〜10:50 「東証のtick size変更がもたらす価格発見への影響について」
報告者:畠中賢治(大阪大学)
討論者:柴田舞(高千穂大学)
10:50〜11:30 「株式分割の流動性改善効果」
報告者:高阪勇毅(福山大学/大阪大学)
討論者:芹田敏夫(青山学院大学)
■会場E 金融政策と証券市場<座長:森平爽一郎(早稲田大学)>
09:30〜10:10 「フォワードガイダンスの市場期待への影響分析−テキストマイニング・アプローチ−」
報告者:須田真太郎(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
共著者:伊藤諒・和泉潔(東京大学)
討論者:大野早苗(武蔵大学)
10:10〜10:50 「マイナス金利を考慮したフォワード・レート・モデルと市場の金利見通し」
報告者:山田哲也(日本銀行)
共著者:菅沼健司(日本銀行)
討論者:森平爽一郎(早稲田大学)
10:50〜11:30 “Quantitative Easing, Scarcity and Spotlight Effects on liquidity in the Government Bond Market”
報告者:戸辺玲子(早稲田大学)
共著者:Loriana Pelizzon(Goethe University/Ca' Foscari University of Venice)、Marti G. Subrahmanyam(New York University)、宇野淳(早稲田大学)
討論者:宮川大介(一橋大学)
■会場F Financial Intermediation(English session)
<Chair:Yoshiaki Ogura[小倉義明](Waseda University)>
09:30〜10:10 “Product Network Connectivity and Information for Loan Pricing”
Speaker:Jiangtao Fu(Waseda University)
Co-Author:Yoshiaki Ogura[小倉義明](Waseda University)
Discussant:Daisuke Miyakawa[宮川大介](Hitotsubashi University)
10:10〜10:50 報告辞退
10:50〜11:30 “When is a CAT index futures traded and preferred to reinsurance?
−Trade-off between basis risk and adverse selection−”

Speaker:Kazuhiko Ohashi[大橋和彦](Hitotsubashi University)
Discussant:Yuki Sato[佐藤祐己](Keio University)
(昼食・休憩)

研究報告 12:30〜14:30

■会場A 投資信託<座長:大橋賢裕(東京理科大学)>
12:30〜13:10 「投資信託の運用資産規模とパフォーマンス」
報告者:西内翔(一橋大学/野村證券)
共著者:本多俊毅・宮川大介(一橋大学)
討論者:竹原均(早稲田大学)
13:10〜13:50 「クオリティファクターの有効性とアクティブファンドのパフォーマンス」
報告者:内山朋規(首都大学東京)
共著者:清水康弘(野村證券)
討論者:坂巻敏史(三菱UFJ信託銀行)
13:50〜14:30 “Reputation and Fragility”
報告者:佐藤祐己(慶應義塾大学)
共著者:Raluca S. Toma(University of Lausanne/SFI)
討論者:大橋賢裕(東京理科大学)
■会場B 株式市場<座長:野崎真利(三菱UFJトラスト投資工学研究所)>
12:30〜13:10 「先物主導と株価の歪み」
報告者:三輪宏太郎(東京海上アセットマネジメント)
討論者:芹田敏夫(青山学院大学)
13:10〜13:50 「日本企業の投資効率性と株式リターン」
報告者:石川康(日興アセットマネジメント/京都大学)
共著者:西村方斗英(日興アセットマネジメント)、加藤康之(京都大学)
討論者:長澤和哉(MSCI)
13:50〜14:30 「日経平均ETFが現物市場に与える影響」
報告者:芹田敏夫(青山学院大学)
共著者:花枝英樹(中央大学)
討論者:井出真吾(ニッセイ基礎研究所)
■会場C 企業金融<座長:宮島英昭(早稲田大学)>
12:30〜13:10 「株式投資収益率と設備投資−ROA、トービンのqが株式投資収益率に与える効果−」
報告者:中嶋幹(日興リサーチセンター)
共著者:米澤康博(早稲田大学)
討論者:堀敬一(関西学院大学)
13:10〜13:50 “Does dividend policy affect product market performance?: Evidence from the 2003 dividend tax cut”
報告者:千野厚(国際大学)
討論者:伊藤彰敏(一橋大学)
13:50〜14:30 “Bank Soundness and Cash Holdings: Evidence from a Bank-Centered Financial Market”
報告者:鈴木健嗣(一橋大学)
共著者:佐々木寿記(東洋大学)
討論者:山口聖(甲南大学)
■会場D マーケットマイクロストラクチャー2<座長:山本竜市(早稲田大学)>
12:30〜13:10 「注文の連鎖に基づく株価への影響に関する分析」
報告者:川口宗紀(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
共著者:田代雄介(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
討論者:山本竜市(早稲田大学)
13:10〜13:50 「注文流入情報の価格予測力」
報告者:太田亘(大阪大学)
討論者:山本竜市(早稲田大学)
13:50〜14:30 “Day-of-the-week effect for the Japanese Yen: Evaluation based on Alternative Methods”
報告者:北村能寛(早稲田大学)
共著者:Jae H. Kim(La Trobe University)
討論者:太田亘(大阪大学)
■会場E 企業リストラクチャリング<座長:井上光太郎(東京工業大学)>
12:30〜13:10 「赤字事業への投資ともう1つの失われた10年」
報告者:猿山純夫(日本経済研究センター/法政大学)
共著者:胥鵬(法政大学)
討論者:蟻川靖浩(早稲田大学)
13:10〜13:50 “Profitability or Longevity? Cross-Country Variations in Corporate Performance”
報告者:広田真一(早稲田大学)
共著者:新井亮一(早稲田大学)
討論者:井上光太郎(東京工業大学)
13:50〜14:30 “Who, When, and How Much Parents Help: The Effects of Shocks, Spending, Sales, and Size on Internal Business”
報告者:金鉉玉(東京経済大学)
共著者:James A. Wilcox(University of California)、安田行宏(一橋大学)
討論者:広田真一(早稲田大学)
■会場F Behavioral Finance(English session)
<Chair:Katsunari Yamaguchi[山口勝業](Ibbotson Associates Japan)>
12:30〜13:10 “How Socially Conscious Fund Returns React to Moment Constraints.
−The Sensitivity of the Implied Maximum Entropy Distributions”

Speaker:Naoya Takezawa[竹澤直哉](Nanzan University)
Discussant:Tatsuyoshi Okimoto[沖本竜義](Australian National University)
13:10〜13:50 “Contrarian Trades and Disposition Effect: Evidence from Online Trade Data”
Speaker:Daisuke Miyakawa[宮川大介](Hitotsubashi University)
Co-Author:Satoshi Akutsu[阿久津聡](Hitotsubashi University)、
Hayato Komai[駒井隼人]・Ryota Koyano[古谷野良太](Video Research Interactive)
Discussant:Katsunari Yamaguchi[山口勝業](Ibbotson Associates Japan)
13:50〜14:30 “Impact of population aging on household savings and portfolio choice in Japan”
Speaker:Tokuo Iwaisako[祝迫得夫](Hitotsubashi University)
Co-Author:Arito Ono[小野有人](Chuo University)、
Amane Saito[齋藤周]・Hidenobu Tokuda[徳田秀信](Mizuho Research Institute)
Discussant:Michio Naoi[直井道生](Keio University)
(休憩)

研究報告 14:40〜16:40

■会場A ポートフォリオ選択2<座長:山田雄二(筑波大学)>
14:40〜15:20 “Risk-Based Portfolio with Large Dynamic Covariance Matrices”
報告者:中川慧(日興グローバルラップ/三井住友アセットマネジメント/筑波大学)
共著者:今村光良(日興グローバルラップ)、吉田健一(筑波大学)
討論者:大森孝造(大阪経済大学)
15:20〜16:00 「3資産のダイナミックペアトレーディング投資戦略−共和分関係探索の変化からみる富過程と頑健性の関係−」
報告者:東出卓朗(三井住友アセットマネジメント(出向元:三井住友銀行)/一橋大学)
討論者:中島克志(立命館アジア太平洋大学)
■会場B リスク管理<座長:柳瀬典由(東京理科大学)>
14:40〜15:20 「人工降雪、人工造雪、及び天候デリバティブを利用した積雪リスクマネジメントの提唱: 新潟県のスキー場における事例研究」
報告者:伊藤晴祥(国際大学)
討論者:柳瀬典由(東京理科大学)
15:20〜16:00 「日本のクレジット市場における信用リスク変動要因の検証」
報告者:廣中純(野村アセットマネジメント)
討論者:大野忠士(筑波大学)
16:00〜16:40 「日本における倒産数予測と説明変数間の因果関係」
報告者:大野忠士(筑波大学)
討論者:吉羽要直(日本銀行)
■会場C 業績予想<座長:首藤昭信(東京大学)>
14:40〜15:20 “The Influence of Audit Quality on the Accuracy and Revision Speed of Management Forecasts: Empirical Evidence from Japan”
報告者:太田浩司(関西大学)
共著者:David Lau(University of Auckland)
討論者:福川裕徳(一橋大学)
15:20〜16:00 “Management Forecast Bias and Corporate Social Responsibility Awareness: Evidence from Japan”
報告者:首藤惠(早稲田大学)
共著者:竹原均(早稲田大学)
討論者:村宮克彦(大阪大学)
16:00〜16:40 「決算短信テキスト情報と業績予想」
報告者:辻晶弘(三菱UFJトラスト投資工学研究所)
討論者:太田浩司(関西大学)
■会場D 行動ファイナンス2<座長:祝迫得夫(一橋大学)>
14:40〜15:20 「インターネットと個人投資家:個人投資家の株式銘柄選択行動」
報告者:駒井隼人(ビデオリサーチインタラクティブ)
共著者:古谷野良太(ビデオリサーチインタラクティブ)、丸淳子(武蔵大学)
討論者:長尾慎太郎(大和証券投資信託委託)
15:20〜16:00 「投資信託市場に見る個人投資家の行動に関する分析」
報告者:高橋陽二(岐阜聖徳学園大学)
共著者:阿萬弘行(関西学院大学)
討論者:高橋秀徳(名古屋大学)
16:00〜16:40 “Preferences Regarding Public Pension Characteristics in Japan: An Analysis Using Choice Experiments”
報告者:北村智紀(ニッセイ基礎研究所)
共著者:中嶋邦夫(ニッセイ基礎研究所)
討論者:濱秋純哉(法政大学)
■会場E M&A<座長:鈴木一功(早稲田大学)>
14:40〜15:20 “Information Asymmetry and Corporate Acquisitions”
報告者:池田直史(東京工業大学)
共著者:光家貴斗・井上光太郎(東京工業大学)
討論者:鈴木一功(早稲田大学)
15:20〜16:00 「会社分割によるM&Aと退職給付に係る負債」
報告者:野間幹晴(一橋大学)
討論者:井上光太郎(東京工業大学)
■会場F 企業統治<座長:鈴木健嗣(一橋大学)>
14:40〜15:20 “Share Repurchases and Control of the Corporation: The Evidence from Japan”
報告者:小川亮(早稲田大学)
共著者:Julian Franks(London Business School)、Colin Mayer(University of Oxford)、宮島英昭(早稲田大学)
討論者:鈴木健嗣(一橋大学)
15:20〜16:00 「議決権行使結果の株価、企業行動に与える影響の一考察」
報告者:西山賢吾(野村證券/早稲田大学)
討論者:胥鵬(法政大学)

第1日:2017年6月3日(土)| 第2日:2017年6月4日(日)

2017年度 日本ファイナンス学会第25回大会