年次大会 / 2006年06月17日～2006年06月18日
日本ファイナンス学会第14回大会プログラム
第1日：
2006年06月17日
第2日：
2006年06月18日
研究報告 09:30～12:10
■会場Ａ Asset PricingI＜司会：大橋和彦（一橋大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Utility Indifference Pricing and Reserving of Untradable Risksvia Backward Stochastic Differential Equation” 報告者：柏原聡（カーディフ生命保険） 討論者：田中敬一（首都大学東京） |
| 10:10～10:50 |
“Optimal Consumption and Investment Strategies Based upon Stochastic Differential Utilities with Uncertain Time-Horizon” 報告者：中村信弘（一橋大学） 討論者：中村恒（東京大学 |
■会場Ａ Asset Pricing II ＜司会：大橋和彦（一橋大学）＞
| 10:50～11:30 |
“Consumption-Wealth Ratio in Japanese Stock Market” 報告者：祝迫得夫・青野幸平（一橋大学） 討論者：竹原均（早稲田大学） |
| 11:30～12:10 |
「非期待効用の枠組みを用いたリスク回避の一考察」 報告者：松村圭悟（大阪大学） 討論者：小島寛之（帝京大学） |
■会場B Behavioral Finance＜司会：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン）＞
| 9:30～10:10 |
“Speculation and StockPrices – An Analysis from the Herding Approarch” 報告者：岩城秀樹（京都大学） 討論者：亀坂安紀子（青山学院大学） |
| 10:10～10:50 |
「損保株価パズル」 報告者：山崎尚志（神戸大学）、加藤英明（名古屋大学）、井上光太郎（名古屋市立大学） 討論者：小幡績（慶応義塾大学） |
■会場B 個人の投資･金融行動＜司会：丸淳子（武蔵大学）＞
| 10:50～11:30 |
“Investor Expectations and Stock Market Movements” 報告者：亀坂安紀子（青山学院大学）、兪暁彦（龍谷大学）、Lu Zheng（University of Michigan） 討論者：原田喜美枝（中央大学） |
| 11:30～12:10 |
“A Note on Optimal Debt-repayment Term, Consumption and Portfolio Rules” 報告者：木村俊夫（住友信託銀行） 討論者：森平爽一郎（慶応義塾大学） |
■会場C Equity Markets I ＜司会：坂口雄作（野村信託銀行）＞
| 9:30～10:10 |
「企業の不祥事発生と株式市場の評価」 報告者：吉田靖（千葉商科大学）、小林孝範（慶應義塾大学、現ゴールドマン･サックス証券会社）、森平爽一郎（慶應義塾大学） 討論者：広田真人（首都大学東京） |
| 10:10～10:50 |
「私的情報、業績予想精度と株式資本コスト」 報告者：竹原均（早稲田大学） 討論者：奥田真也（大阪学院大学） |
■会場C Equity Markets II ＜司会：吉田靖（千葉商科大学）＞
| 10:50～11:30 |
短期コントラリアン戦略と業種リード･ラグ効果」 報告者：安達哲也（新光証券）、岩壷健太郎（一橋大学） 討論者：矢野学（住友信託銀行） |
| 11:30～12:10 |
“Measuring Japanese Stock Returns Following Large Price Changes” 報告者：Pham Vu Thang Long（大阪大学） 討論者：平木多賀人（関西学院大学） |
■会場D Corporate Finance I ＜司会：和田賢治（慶応義塾大学）＞
| 9:30～10:10 |
“A Comprehensive Analysis of Strategic and Industries Factors Affecting Profits Behavior: Evidence from Japan” 報告者：蜂谷豊彦・PabloG.Ramirez（東京工業大学） 討論者：八重倉孝（法政大学） |
| 10:10～10:50 |
「投資行動に影響を与える諸要因－連結キャッシュ･フロー計算書データにもとづく実証分析」 報告者：高見茂雄（富山大学） 討論者：花崎正晴（日本政策投資銀行） |
■会場D Corporate Finance II ＜司会：倉澤資成（横浜国立大学）＞
| 10:50～11:30 |
「マーケット･タイミングは、資本構成の動態にどのような影響を及ぼすのか」 報告者：三谷英貴（京都大学） 討論者：堀敬一（立命館大学） |
| 11:30～12:10 |
「オーバーコンフィデンスと資本構成」 報告者：巽幸次郎（横浜国立大学） 討論者：辻幸民（慶応義塾大学） |
■会場E Market Microstructure I ＜司会：花枝英樹（一橋大学）＞
| 9:30～10:10 |
「TOPIX浮動株指数導入が株価形成に与える影響」 報告者：芹田敏夫（青山学院大学）、宇野淳・谷川寧彦（早稲田大学） 討論者：清水康弘（野村證券） |
| 10:10～10:50 |
「指数採用と異常収益：価格プレッシャー vs. メンバーシップ効果」 報告者：関塚健太郎・宇野淳（早稲田大学） 討論者：岡田克彦（関西学院大学） |
■会場E Market Microstructure II ＜司会：花枝英樹（一橋大学）＞
| 10:50～11:30 |
「日本の株式の需要曲線の形状について－指数銘柄入れ替えのイベントスタディ－」 報告者：岡田克彦（関西学院大学） 討論者：井坂直人（明星大学） |
| 11:30～12:10 |
「日経平均採用銘柄発表と採用銘柄の関係 ― プロビット・モデルによる考察」 報告者：橋本尚史（大阪大学） 討論者：畠田敬（神戸大学） |
■会場F Real Options I ＜司会：高森寛（早稲田大学）＞
| 9:30～10:10 |
“The Value of A Merger and Its Optimal Exercise Timing” 報告者：大川雅也（大阪大学）、辻村元男（龍谷大学） 討論者：倉澤資成（横浜国立大学） |
| 10:10～10:50 |
「プロフィットゾーンとリアルオプションを活用した意思決定手法の検討」 報告者：青木克人（埼玉大学） 討論者：山口浩（駒澤大学） |
■会場F Real Options II ＜司会：澤木勝茂（南山大学）＞
| 10:50～11:30 |
「リアル･オプションによる資源開発プロジェクトの資産価値評価」 報告者：中岡英隆（多摩大学） 討論者：高森寛（早稲田大学） |
| 11:30～12:10 |
“Evaluating the Procurement Strategy of Plastic Input Material for an Auto Manufacturer: A Case Study” 報告者：竹澤伸哉・長谷川猛（国際基督教大学）、竹澤直哉（国際大学） 討論者：山口浩（駒澤大学） |
（昼食・休憩）
研究報告 13:20～15:20
■会場A Credit Risk ＜司会：伊藤敬介（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー）＞
| 13:20～14:00 |
「二重指数分布を用いた倒産予測と米国上場企業による実証」 報告者：大野忠士（三井住友銀行） 討論者：安川武彦（中央青山監査法人） |
| 14:00～14:40 |
「日米格付機関の格付決定要因の比較分析」 報告者：勝田英紀（近畿大学）、田中克明（摂南大学）、俣野義則（アド電通大阪） 討論者：森平爽一郎（慶応義塾大学） |
■会場B Primary Markets ＜司会：高橋文郎（青山学院大学）＞
| 13:20～14:00 |
「IPO企業の上場市場選択の問題とアンダープライシングとの関係」 報告者：山本健（横浜国立大学） 討論者：金子隆（慶應義塾大学） |
| 14:00～14:40 |
「我が国におけるSEO時の引受手数料・ディスカウント率の決定要因」 報告者：鈴木健嗣（東京理科大学） 討論者：手嶋宣之（専修大学） |
| 14:40～15:20 |
「公開前市場の推定均衡価格と公開価格の関係：パズルの提示と解明の試み」 報告者：金子隆（慶応義塾大学） 討論者：鈴木健嗣（東京理科大学） |
■会場C Asset Pricing III ＜司会：祝迫得夫（一橋大学）＞
| 13:20～14:00 |
“A Strategic Theory of Markets” 報告者：計盛英一郎（東京大学） 討論者：太田亘（名古屋大学） |
| 14:00～14:40 |
“Predictability of Portfolio Returns with Idiosyncratic Variancesin Japanese and US Stock Markets” 報告者：武田澄広（青山学院大学） 討論者：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） |
| 14:40～15:20 |
「電力市場に対するリスクプレミアムとマーケットプライスオブリスク」 報告者：大橋和彦（一橋大学）、金村宗（電源開発） 討論者：芹田敏夫（青山学院大学） |
■会場D Alternative Investments ＜司会：小林弘明（みずほ総合研究所）＞
| 13:20～14:00 |
「ヘッジファンドのリスク分析とポートフォリオのリスク管理」 報告者：宮井博（日興フィナンシャル・インテリジェンス） 討論者：俊野雅司（大和総研） |
| 14:00～14:40 |
“Selection and Performance Analysis of Asia-Pacific Hedge Funds” 報告者：山本匡・高橋明彦（東京大学）、袴田武志（GCIアセットマネジメント） 討論者：金ヨンジン（法政大学） |
■会場E Market Microstructure III ＜司会：谷川寧彦（早稲田大学）＞
| 13:20～14:00 |
「注文駆動型市場におけるIR活動のスプレッド要因への影響」 報告者：坂和秀晃・生方雅人（大阪大学） 討論者：谷川寧彦（早稲田大学） |
| 14:00～14:40 |
“Can We Make Money with Fifth-order Autocorrelation in Japanese Stock Prices?” 報告者：平山健二郎（関西学院大学）、筒井義郎（大阪大学）、田中隆博・上杉信孝（野村総合研究所） 討論者：宇野淳（早稲田大学） |
■会場F Experimental Finance ＜司会：筒井義郎（大阪大学）＞
| 13:20～14:00 |
「株式投資評価の時間不整合：実験による検証」 報告者：井澤裕司（立命館大学）、立石隆英（日興フィナンシャル･インテリジェンス） 討論者：加藤英明（名古屋大学） |
| 14:00～14:40 |
「下方リスク情報に対する投資行動：ファイナンス実験」 報告者：北村智紀・中嶋邦夫・臼杵政治（ニッセイ基礎研究所）、中里宗敬（青山学院大学）、俊野雅司（大和総研）、米澤康博（早稲田大学） 討論者：真壁昭夫（信州大学） |
| 15:30～ |
招聘講演（会場：１番教室(会場Ａ)） “Applying Behavioral Finance to Optimal Investment Decisions” Bruno Solnik（HECスクール・オブ・マネジメント教授） |
| 16:30～ |
年次総会（会場：１番教室(会場Ａ)） |
| 17:30～ |
懇親会（会場：Capo PELLICANO） 東京大学医学部研究棟13階 Tel:03-5841-1527 |
研究報告 9:30～12:10
■会場A Derivatives I ＜司会：高橋明彦（東京大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Pricing Problems of Perpetual Bermudan Options” 報告者：室井芳史（日本銀行）、山田隆志（東京工業大学） 討論者：石村直之（一橋大学） |
| 10:10～10:50 |
“A Generalized GARCH Option Pricing Model” 報告者：金ヨンジン（法政大学） 討論者：高橋明彦（東京大学） |
■会場A Fixed Income Securities ＜司会：森田洋（横浜国立大学）＞
| 10:50～11:30 |
“Modeling Credit Risk: A Structural Approach with Long-term and Short-term Debts” 報告者：池田亮一・小林孝雄・高橋明彦（東京大学） 討論者：吉羽要直（日本銀行） |
| 11:30～12:10 |
「レジーム･スイッチングモデルによる期間構造分析」 報告者：藤井眞理子・竹本遼太（東京大学） 討論者：石島博（早稲田大学） |
■会場B Banking and Financial Intermediaries I ＜司会：清水克俊（青山学院大学）＞
| 9:30～10:10 |
中国の都市型中小商業銀行の経営モデル－国内金融市場開放と東アジア外資系中小銀行の動向から探る－」 報告者：阿禮友幸（泉州銀行）、干輝（上海社会科学院） 討論者：前田真一郎（名城大学） |
| 10:10～10:50 |
“An Empirical Test of Market Discipline at Banks by Certificates of Deposit Holder: Evidencefrom the Japanese CD Market.” 報告者：小林礼実（名古屋大学） 討論者：清水克俊（青山学院大学） |
■会場B Banking and Financial Intermediaries II ＜司会：白塚重典（日本銀行）＞
| 10:50～11:30 |
「銀行のエクスポージャーと債権放棄における企業銀行間交渉」 報告者：広瀬純夫（信州大学）、秋吉史夫（東京大学） 討論者：内田交謹（北九州市立大学） |
| 11:30～12:10 |
「情報の非対称性とシンジケート・ローン」 報告者：渡邊智彦（慶応義塾大学） 討論者：鹿野嘉昭（同志社大学） |
■会場C Accounting Information I ＜司会：大日方隆（東京大学）＞
| 9:30～10:10 |
「日本企業の利益調整について－アナリスト予想からの検証」 報告者：金田直之（学習院大学） 討論者：太田浩司（武蔵大学） |
| 10:10～10:50 |
「減損会計の開示情報と株価の関係」 報告者：鯖田豊則（東京国際大学） 討論者：須田一幸（早稲田大学） |
■会場C Accounting Information II ＜司会：大日方隆（東京大学）＞
| 10:50～11:30 |
“Reporting of the Current Earnings plus Other Comprehensive Income: Information Content Test of the Japanese Firms and Industries” 報告者：久保田敬一（武蔵大学）、須田一幸・竹原均（早稲田大学） 討論者：薄井彰（早稲田大学） |
| 11:30～12:10 |
「EVAと当期純利益の情報内容の比較：投資意思決定支援機能の視点ら」 報告者：下妻友成（筑波大学） 討論者：首藤昭信（専修大学） |
■会場D Corporate Finance III ＜司会：柳川範之（東京大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Share Repurchases in Japan” 報告者：伊藤彰敏（筑波大学）、平木多賀人（関西学院大学）、戸村泰治（アクセル） 討論者：広瀬純夫（信州大学） |
| 10:10～10:50 |
“Optimal Financial Policy and Incentive in a Firm” 報告者：堀川清之（大阪大学） 討論者：岩城秀樹（京都大学） |
■会場D Corporate Finance IV ＜司会：柳川範之（東京大学）＞
| 10:50～11:30 |
「資産売却による企業価値へのシグナリング効果：日本市場における実証研究」 報告者：李相來・山本健（横浜国立大学） 討論者：胥鵬（法政大学） |
| 11:30～12:10 |
“Managers Opportunism in Japanese Exchange Listings.” 報告者：岡田克彦（関西学院大学）、山崎尚志（神戸大学） 討論者：須田一幸（早稲田大学） |
■会場E Corporate Governance I ＜司会：後藤輝義（大和住銀投信投資顧問）＞
| 9:30～10:10 |
“Family Firm and Firm Performance: Evidence from Japan” 報告者：齋藤卓爾（早稲田大学） 討論者：米澤康博（早稲田大学） |
| 10:10～10:50 |
“Corporate Ownership Structure, Cash Flow, and Environmental Investments” 報告者：内田交謹・後藤宇生（北九州市立大学） 討論者：手嶋宣之（専修大学） |
■会場E Corporate Governance II ＜司会：大村敬一（早稲田大学）＞
| 10:50～11:30 |
「株価の反映する情報とコーポレート･ガバナンス」 報告者：石川雅也（一橋大学） 討論者：広田真一（早稲田大学） |
| 11:30～12:10 |
「転換社債によるコントロール･ライトの配分とその機能」 報告者：土村宜明・倉澤資成（横浜国立大学） 討論者：砂川伸幸（神戸大学） |
（昼食・休憩）
| 13:20～ |
特別会長講演（会場：１教室(会場Ａ)） 「企業金融：学会と実務会との交流」川北英隆 （日本ファイナンス学会会長、京都大学大学院経営管理研究部教授） |
研究報告 14:30～16:30
■会場A Derivatives II ＜司会：高橋明彦（東京大学）＞
| 14:30～15:10 |
“American-Style Fractional Lookback Options” 報告者：木村俊一・菊池一哲（北海道大学） 討論者：大西匡光（大阪大学） |
| 15:10～15:50 |
「償還条項付き新株予約権の評価について」 報告者：八木恭子・澤木勝茂（南山大学） 討論者：小林孝雄（東京大学） |
■会場B Corporate Restructuring ＜司会：柳川範之(東京大学)＞
| 14:30～15:10 |
「私的整理における資本提供者の経済性分析」 報告者：井上光太郎（名古屋市立大学）、加藤英明（名古屋大学）、安川武彦（中央青山監査法人） 討論者：内田交謹（北九州市立大学） |
| 15:10～15:50 |
“A Continuous-Time Analysis of Optimal Defaultable Debt Contracts:Theory and Applications” 報告者：中村恒（東京大学） 討論者：大橋和彦（一橋大学） |
| 15:50～16:30 |
「銀行による金融支援と株価の反応に関する考察」 報告者：守司（中央大学） 討論者：岩澤誠一郎（野村證券） |
■会場C M＆A ＜司会：鈴木一功（中央大学）＞
| 14:30～15:10 |
「どの企業が敵対的買収のターゲットになるのか」 報告者：胥鵬（法政大学） 討論者：藤田勉（日興シティグループ証券） |
| 15:10～15:50 |
“The Shareholder Wealth Effect of Japanese Cross-border Acquisitions” 報告者：葉聰明（国際教養大学） 討論者：高橋文郎（青山学院大学） |
| 15:50～16:30 |
“Discounted TOB and Value of Target Shareholders: the Source of Negative Control Premium” 報告者：京野卓也（三菱UFJ証券）、鈴木一功（中央大学）、Timothy A. Kruse（University of Arkansas） 討論者：井上光太郎（名古屋市立大学） |
■会場D International Investments ＜司会：浅野幸弘（横浜国立大学）＞
| 14:30～15:10 |
“Value Risk in International Equity Markets” 報告者：渡辺雅弘（Rice University）、藤本安芸子（University of Alberta） 討論者：山崎尚志（神戸大学） |
| 15:10～15:50 |
“Risk Premia in International Equity Markets Revisited” 報告者：平木多賀人（関西学院大学）、S.J.Brown（NYU Stern School）、荒川清志・大野三郎（ソシエテ・ジェネラル・アセット・マネジメント） 討論者：竹澤伸哉（国際基督教大学） |
■会場E Market Microstructure IV ＜司会：宇野淳（早稲田大学）＞
| 14:30～15:10 |
“Market Microstructure and Stock Prices: Firms and their Selection of Trading Mechanism in the JASDAQ Market” 報告者：鈴木健嗣（東京理科大学）、安田行宏（東京経済大学） 討論者：芹田敏夫（青山学院大学） |
| 15:10～15:50 |
「取引メカニズムが異なる市場間競争が価格形成に与える影響－二つのガソリン先物市場の比較分析－」 報告者：坂本智幸（日本エネルギー研究所）、芹田敏夫（青山学院大学）、濵田隆道（東京工業品取引所） 討論者：徳永俊史（武蔵大学） |
| 16:30～ | 終了 |
