年次大会 / 2018年06月24日
日本ファイナンス学会第26回大会プログラム
セッション１ 10:30～12:30
■会場Ｂ 株式市場Ⅰ＜座長：渡邊雅弘（アルバータ大学）＞
| 10:30～11:10 |
会計不正が投資家の意思決定にあたえる影響－訂正報告書提出後の期間を対象として－ 報告者：前川南加子（横浜国立大学） 討論者：安田行宏（一橋大学） |
| 11:10～11:50 |
No whisper no value? The effect of analysts' earnings preview ban and stock market behavior surrounding an earnings announcement 報告者：岡田克彦（関西学院大学） 共著者：高橋秀徳（名古屋大学） 討論者：渡邊雅弘（アルバータ大学） |
| 11:50～12:30 |
Monetary Policy Announcement and Algorithmic News Trading in the Foreign Exchange Market 報告者：五島圭一（日本銀行） 共著者：熊野雄介（日本銀行） 討論者：太田亘（大阪大学） |
■会場Ｃ コーポレートファイナンスⅠ＜座長：鈴木一功（早稲田大学）
| 10:30～11:10 |
新型エクイティファイナンスの評価と内在する問題－新株予約権の第三者割当による公募増資代替スキーム 報告者：鶴沢真（早稲田大学） 共著者：大村敬一（早稲田大学） 討論者：鈴木健嗣（一橋大学） |
| 11:10～11:50 |
本社移転と企業パフォーマンス 報告者：山田徹（野村アセットマネジメント） 共著者：坂本和隆（野村アセットマネジメント） 討論者：蟻川靖浩（早稲田大学） |
| 11:50～12:30 |
定量的パフォーマンス評価の意義－FF3残差リターン、スタイル調整後アクティブ・リターンの説明力 報告者：小松原宰明（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） 共著者：服部陽一（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） 討論者：竹原均（早稲田大学） |
■会場Ｄ 資産価格の推定と予測＜座長：石島博（中央大学）＞
| 10:30～11:10 |
JEPXを利用する小売電気事業損失ヘッジのための予測誤差デリバティブ 報告者：山田雄二（筑波大学） 討論者：前田章（東京大学） |
| 11:10～11:50 |
Generalized Recovery Theoremを用いたforward lookingな収益率分布の推定 報告者：霧生拓也（三菱UFJトラスト投資工学研究所） 共著者：伊藤雅剛（アセットマネジメントOne）、枇々木規雄（慶應義塾大学） 討論者：山田哲也（日本銀行） |
■会場Ｅ 計量ファイナンスⅠ＜座長：竹内明香（上智大学）
| 10:30～11:10 |
Volatility Signature PlotによるRealized Volatilityの推定 報告者：矢田明（一橋大学） 討論者：林高樹（慶應義塾大学） |
| 11:10～11:50 |
The Time-Varying Risk Price of Currency Carry Trades 報告者：酒本隆太（ワイジェイFX） 共著者：Joseph P. Byrne・Boulis Maher Ibrahim（Heriot-Watt University） 討論者：岩壷健太郎（神戸大学） |
| 11:50～12:30 |
Dynamic Relation between Volatility Risk Premia of Stock and Oil Returns 報告者：大橋和彦（一橋大学） 共著者：中村信弘（一橋大学） 討論者：高橋慎（法政大学） |
■会場Ｆ 経済環境の変化と金融機関＜座長：室町幸雄（首都大学東京）＞
| 10:30～11:10 |
Macroeconomic influences of counter-cyclical capital regulation rules in a DSGE model 報告者：佐藤嘉晃（名古屋大学） 討論者：西山慎一（神戸大学） |
| 11:10～11:50 |
The Emergence of A Parallel World: The Misperception Problem for Bank Balance Sheet Risk and Lending Behavior 報告者：井上仁（札幌学院大学） 共著者：中島清貴（甲南大学）、高橋耕史（日本銀行） 討論者：小倉義明（早稲田大学） |
| 11:50～12:30 |
Bank-Insurer-Firm tripartite interconnectedness of credit risk exposures in a cross-shareholding network 報告者：菅野正泰（日本大学） 討論者：乾孝治（明治大学） |
■会場Ｇ ESG投資＜座長：佐々木隆文（中央大学）＞
| 10:30～11:10 |
我が国金融市場におけるESG投資とパフォーマンス 報告者：湯山智教（東京大学） 共著者：森平爽一郎（慶應義塾大学） 討論者：白須洋子（青山学院大学） |
| 11:10～11:50 |
ESG投資とスマートベータ 報告者：小西健史（三菱UFJ信託銀行） 共著者：青木優（三菱UFJ信託銀行） 討論者：加藤康之（京都大学） |
| 11:50～12:30 |
企業価値評価のためのESG情報のインテグレーションとエンゲージメント 報告者：宮井博（年金シニアプラン総合研究機構） 共著者：杉浦康之（日興リサーチセンター） 討論者：佐々木隆文（中央大学） |
（昼 食）
セッション２ 14:00～16:00
■会場Ｂ コーポレートストラテジー＜座長：胥鵬（法政大学）＞
| 14:00～14:40 |
Competitive position and cash holdings 報告者：蔡越（早稲田大学） 討論者：三谷英貴（立命館大学） |
| 14:40～15:20 |
Going Concern Note, Downsizing and Exit 報告者：猿山純夫（日本経済研究センター/法政大学） 共著者：胥鵬（法政大学） 討論者：髙田知美（神戸大学） |
■会場Ｃ コーポレートファイナンスⅡ＜座長：神山直樹（日興アセットマネジメント）＞
| 14:00～14:40 |
日本企業の自己株式取得の動機：ROE操作のためのレバレッジ引き上げの可能性 報告者：小林優子（QUICK） 共著者：宮島英昭（早稲田大学） 討論者：中野誠（一橋大学） |
| 14:40～15:20 |
GARCHSKモデルを用いた条件付き固有モーメントの実証分析 報告者：中川慧（野村アセットマネジメント/筑波大学） 討論者：岩永安浩（三井住友信託銀行） |
| 15:20～16:00 |
Reviving Corporate Samurai: Human Resource Practices and the Japanese Stock Market 報告者：坂本和隆（野村アセットマネジメント） 共著者：後藤晋吾（The University of Rhode Island）、山田徹（野村アセットマネジメント） 討論者：伊藤彰敏（一橋大学） |
■会場Ｄ 債券市場＜座長：山田雄二（筑波大学）＞
| 14:00～14:40 |
Unconventional Monetary Policy and the Bond Market in Japan: A New-Keynesian Perspective 報告者：和田賢治（慶應義塾大学） 共著者：Parantap Basu（Durham University） 討論者：塩路悦朗（一橋大学） |
| 14:40～15:20 |
中央銀行の国債保有と金利期間構造 報告者：戸辺玲子（早稲田大学） 共著者：宇野淳（早稲田大学） 討論者：和田賢治（慶應義塾大学） |
| 15:20～16:00 |
グローバル債券市場とジャンプ・ファクター 報告者：井形宣一朗（三井住友信託銀行） 共著者：菅愛子・高橋大志（慶應義塾大学） 討論者：工藤秀明（野村アセットマネジメント） |
■会場Ｅ 計量ファイナンスⅡ
| 14:00～14:40 |
Modeling and Predictability of Exchange Rate Changes by Extended Relative Nelson-Siegel Class of Models 報告者：石井北斗（名古屋大学） 討論者：小林武（名古屋商科大学） |
| 14:40～15:20 |
Fama-French3ファクターモデルの有効性の時間変化：ベンチマーク構築方法とリスクファクター特性の再検証 報告者：竹原均（早稲田大学） 討論者：平木多賀人（東京理科大学） |
| 15:20～16:00 |
Intraday return patterns and the extension of trading hours 報告者：三輪宏太郎（東京海上アセットマネジメント） 討論者：三隅隆司（一橋大学） |
■会場Ｆ 最適消費・投資問題＜座長：鈴木雅貴（横浜国立大学）＞
| 14:00～14:40 |
消費と長期証券投資の最適化問題に対する近似解析解 報告者：バトボルド ボロルソフタ（滋賀大学） 共著者：菊池健太郎・楠田浩二（滋賀大学） 討論者：内田朋規（首都大学東京） |
| 14:40～15:20 |
On the Portfolio Efficiency of A Market Timing Strategy in Financial Market Equilibrium 報告者：佐々木洋（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー） 討論者：鈴木雅貴（横浜国立大学） |
■会場Ｇ 行動ファイナンス＜座長：亀坂安紀子（青山学院大学）＞
| 14:00～14:40 |
The Effect of Investor Sentiment toward an Exchange Merger on Liquidity 報告者：久田貴紀（大阪大学） 討論者：岡田克彦（関西学院大学） |
| 14:40～15:20 |
男性現役世代の据置年金への選好：選択型実験法を利用した検証 報告者：北村智紀（東北学院大学） 共著者：中嶋邦夫（ニッセイ基礎研究所） 討論者：田代一聡（日本証券経済研究所） |
| 15:20～16:00 |
Market Investor Sentiment in the Mutual Fund Market －A Kalman Filter Approach using Time Varying Beta－ 報告者：竹澤直哉（南山大学） 討論者：伊藤晴祥（国際大学） |
（休 憩）
セッション３ 16:10～18:10
■会場Ａ マーケットマイクロストラクチャー＜座長：太田亘（大阪大学）＞
| 16:10～16:50 |
証券市場における大口投資家と流動性：日本銀行REIT購入のケース 報告者：太田亘（大阪大学） 討論者：佐藤祐己（慶應義塾大学） |
| 16:50～17:30 |
取引行動のクラスター分析：HFT抽出の試み 報告者：宇野淳（早稲田大学） 共著者：五島圭一（日本銀行/早稲田大学）、戸辺玲子（早稲田大学） 討論者：高橋大志（慶應義塾大学） |
| 17:30～18:10 |
Central Bank Policy Announcements and Changes in Trading Behavior: Evidence from Bond Futures High Frequency Price Data 報告者：黒崎哲夫（日本銀行） 共著者：鎌田康一郎（慶應義塾大学）、三浦弘（University of Wisconsin-Madison）、山田哲也（日本銀行） 討論者：岩壷健太郎（神戸大学） |
■会場Ｂ 株式市場Ⅱ＜座長：伊藤有希（横浜国立大学）＞
| 16:10～16:50 |
商標権情報の価値関連性：株価と財務特性にブランドイメージが与える影響 報告者：井出真吾（ニッセイ基礎研究所） 共著者：竹原均（早稲田大学） 討論者：木村晃久（横浜国立大学） |
| 16:50～17:30 |
株主優待の株式市場における評価に関する考察 報告者：田代一聡（日本証券経済研究所） 討論者：岩澤誠一郎（名古屋商科大学） |
| 17:30～18:10 |
深層学習を用いて極性付与されたアナリストレポートと株式リターンとの関連性 報告者：平松賢士（アイフィスジャパン/金融データソリューションズ） 共著者：三輪宏太郎（東京海上アセットマネジメント）、酒井浩之（成蹊大学）、坂地泰紀（東京大学） 討論者：太田浩司（関西大学） |
■会場Ｃ コーポレートガバナンス＜座長：川北英隆（京都大学）＞
| 16:10～16:50 |
The Effectiveness of Corporate Governance Structure for Japanese Institution 報告者：並木啓彰（筑波大学） 共著者：大野忠士・キャロライン S.L. タン（筑波大学） 討論者：北川哲雄（青山学院大学） |
| 16:50～17:30 |
サイレントパートナーから「モノ言う」長期株主へ－1990～2015年の生保の銘柄選択行動－ 報告者：鈴木一功（早稲田大学） 共著者：宮島英昭（早稲田大学） 討論者：川北英隆（京都大学） |
| 17:30～18:10 |
労働者保護とM&Aのパフォーマンス：国際比較分析 報告者：井上光太郎（東京工業大学） 共著者：岩崎康大・池田直史（東京工業大学） 討論者：胥鵬（法政大学） |
■会場Ｄ 社債と信用リスク＜座長：和田賢治（慶應義塾大学）＞
| 16:10～16:50 |
発行時における国内債と外債のスプレッド 報告者：椎山郁子（名古屋大学） 討論者：小林武（名古屋商科大学） |
| 16:50～17:30 |
Term Structure of Credit Spreads under Unconventional Monetary Policies in Japan 報告者：小林武（名古屋商科大学） 共著者：岩壷健太郎（神戸大学） 討論者：菅沼健司（日本銀行） |
| 17:30～18:10 |
日本のクレジット市場における信用サイクルの変動要因 報告者：廣中純（野村アセットマネジメント） 討論者：大野忠士（筑波大学） |
■会場Ｅ 金融モデリング＜座長：内山朋規（首都大学東京）＞
| 16:10～16:50 |
Ambiguity matters if you invest in many assets 報告者：重田雄樹（東京経済大学） 討論者：楠田浩二（滋賀大学） |
| 16:50～17:30 |
Asset Return Predictability and Dynamics of Return and Variance Risk Premia 報告者：中村信弘（一橋大学） 討論者：生方雅人（明治学院大学） |
| 17:30～18:10 |
Wrong-way Risk in Credit Valuation Adjustment of Credit Default Swap with Copulas: Application of Shifted Square Root Jump Diffusion for Default Intensities 報告者：吉羽要直（日本銀行） 共著者：安達哲也（PwCコンサルティング合同会社）、末重拓己（東京工業大学） 討論者：菅野正泰（日本大学） |
■会場Ｆ 投資戦略＜座長：八木恭子（首都大学東京）＞
| 16:10～16:50 |
Optimal and Equilibrium Execution Strategies with Generalized Price Impact 報告者：下清水慎（大阪大学） 共著者：大西匡光（大阪大学） 討論者：佐藤公俊（神奈川大学） |
| 16:50～17:30 |
The Dynamics of Exchange Offers 報告者：八木恭子（首都大学東京） 共著者：Wenjun Chen・鈴木輝好（北海道大学） 討論者：西原理（大阪大学） |
■会場Ｇ 実証ファイナンス＜座長：小野有人（中央大学）＞
| 16:10～16:50 |
Is Debt Conservatism the Solution to Financial Constraints? An Empirical Analysis of Japanese Firms 報告者：CUI Weihan（名古屋大学） 討論者：小野有人（中央大学） |
| 17:30～18:10 |
Empirical Analysis of Corporate Tax Reforms: What is the Null and Where Did It Come From? 報告者：笠原晃恭（早稲田大学） 共著者：Christopher Hennessy（London Business School）、Ilya Strebulaev（Stanford University) 討論者：折原正訓（筑波大学） |
