秋季研究大会 / 2024年11月09日
日本ファイナンス学会第6回秋季研究大会プログラム
基調講演 9:30～10:30
■S 会場 D105 座 長：内田 交謹（早稲田大学）
| 9:30～10:30 |
社会的な利益、財務的な利益：独自生成AIによるESGのダブルボトムライン 馬奈木 俊介（九州大学 都市研究センター長・主幹教授） |
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【動画】社会的な利益、財務的な利益：独自生成AIによるESGのダブルボトムライン |
セッション1 10：45～12：45
■A会場 E110 東証PBR改善要請 座 長：鄭 義哲（西南学院大学）
| 10:45～11:25 |
アクティビストと東証要請が企業価値向上に与えた影響 報告者：橋本 英樹（QUICK） 討論者：鄭 義哲（西南学院大学） |
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【動画】アクティビストと東証要請が企業価値向上に与えた影響 |
| 11:25～12:05 |
東証PBR1倍割れ改善要請と企業価値-Market Response to Non-Mandatory Governance Initiatives: Evidence from the TSE’s 2023 PBR Improvement Request- 報告者：森川 統天（関西学院大学 / WARC） 共著者：岡田 克彦（関西学院大学）中筋 萌（関西学院大学） 討論者：畠田 敬（神戸大学） |
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【動画】東証PBR1倍割れ改善要請と企業価値-Market Response to Non-Mandatory Governance Initiatives: Evidence from the TSE’s 2023 PBR Improvement Request- |
■B 会場 E112 コモディティ 座 長：内山 朋規（東京都立大学）
| 10:45～11:25 |
複数のコモディティ価格の時系列特性の検証及びネットワーク分析に基づく中心性分析 報告者：水門 善之（野村證券 / 東京大学） 討論者：酒本 隆太（北海道大学） |
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【動画】複数のコモディティ価格の時系列特性の検証及びネットワーク分析に基づく中心性分析 |
| 11:25～12:05 |
クロスアセットモメンタム：株式・債券・通貨の相互予測力 報告者：日下部 瑞季（三井住友トラスト・アセットマネジメント / 東京都立大学） 共著者：内山 朋規（東京都立大学） 討論者：酒本 隆太（北海道大学） |
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【動画】クロスアセットモメンタム：株式・債券・通貨の相互予測力 |
| 12:05～12:45 |
Prices of Risk Estimation for Commodity Factors 報告者：酒本 隆太（北海道大学） 共著者：中川 慧（野村アセットマネジメント） 討論者：内山 朋規（東京都立大学） |
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【動画】Prices of Risk Estimation for Commodity Factors |
■C 会場 E101 ファイナンス理論 座 長：島田 淳二（青山学院大学）
| 10:45～11:25 |
Bubbly Fundamentals 報告者：任 龍壎（関西学院大学） 共著者：堀 健夫（東京科学大学（東京工業大学））中尾田 宏（大阪経済大学） 討論者：高尾 築（龍谷大学） |
| 11:25～12:05 |
Hyperbolic Discounting and the Closed-End Funds Discount Puzzle 報告者：大野 弘明（明治学院大学） 共著者：小川 貴之（大阪経済大学） 討論者：鈴木 史馬（成蹊大学） |
| 12:05～12:45 |
Risk Quarantine Policy in the International Financial Network System: A Theoretical Investigation 報告者：島田 淳二（青山学院大学） 共著者：佃 良彦（東北大学）宮越 龍義（岐阜聖徳学園大学） 討論者：任 龍壎（関西学院大学） |
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【動画】Risk Quarantine Policy in the International Financial Network System: A Theoretical Investigation |
■D会場 D106 Corporate Governance and Cash Holdings 【English】 Chair : Masanori Orihara［折原 正訓］（University of Tsukuba）
| 10:45～11:25 |
The Impact of De Facto Cross-shareholding Dissolution on Corporate Value Speaker : Misa Matsuo［松尾 美沙］（Kobe University） Discussant : Minoru Otsubo［大坪 稔］（Kyushu University） |
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【動画】The Impact of De Facto Cross-shareholding Dissolution on Corporate Value |
| 11:25～12:05 |
Reputation as a Shield: Corporate Governance Compliance and Firm Value during Crises Speaker : Masanori Orihara［折原 正訓］ （University of Tsukuba） Discussant : Kentaro Asai［淺井 顕太郎］ （Kyoto University） |
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【動画】Reputation as a Shield: Corporate Governance Compliance and Firm Value during Crises |
| 12:05～12:45 |
Multinationality and Cash Holdings: Evidence from Japan Speaker : Clinton Watkins （Akita International University） Discussant : Masanori Orihara［折原 正訓］ （University of Tsukuba） |
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【動画】Multinationality and Cash Holdings: Evidence from Japan |
■E 会場 D107 Junior Session（E）【English】 Chair : Hiroshi Moriyasu［森保 洋］（Nagasaki University）
| 10:45～11:25 |
AI and Financial Systemic Risk in the Global Market Speaker : Jingyi Tian（Tohoku University） Co-author : Jun Nagayasu［永易 淳］（Tohoku University） Mentor : Hiroshi Moriyasu［森保 洋］（Nagasaki University） |
| 11:25～12:05 |
Insurance Design for the Loss of Epidemic Outbreaks Involving Cramér-Lundberg Model Speaker : Molina Barreto Andres Mauricio（Keio University） Co-author : Naoyuki Ishimura［石村 直之］（Chuo University）Koichiro Takaoka［高岡 浩一郎］（Chuo University）Chenwei Sun（Chuo University） Mentor : Masamitsu Onishi［大西 匡光］（Yamato University） |
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【動画】Insurance Design for the Loss of Epidemic Outbreaks Involving Cramér-Lundberg Model |
セッション2 13:40～15:40
■A会場 E110 機関投資家 座 長：月岡 靖智（関西学院大学）
| 13:40～14:20 |
機関投資家の非伝統的資産投資と受託者責任 報告者：湯山 智教（専修大学） 討論者：山﨑 尚志（神戸大学） |
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【動画】機関投資家の非伝統的資産投資と受託者責任 |
| 14:20～15:00 |
わが国のエンゲージメントの実態分析と効果検証 報告者：塩村 賢史（年金積立金管理運用独立行政法人 / 早稲田大学） 共著者：浅野 雄太（年金積立金管理運用独立行政法人）柴田 真宏（東京大学エコノミックコンサルティング）鈴木 一功（早稲田大学） 討論者：芹田 敏夫（青山学院大学） |
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【動画】わが国のエンゲージメントの実態分析と効果検証 |
| 15:00～15:40 |
Geopolitical Risks and Foreign Institutional Investors: Evidence from the Taiwan Stock Market 報告者：Chang Hao-Wen（National Yang Ming Chiao Tung University） 共著者：Ethan Chiang（University of North Carolina at Charlotte）Huimin Chung（National Yang Ming Chiao Tung University）Chih-Yung Lin（National Yang Ming Chiao Tung University） 討論者：篠崎 伸也（佐賀大学） |
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【動画】Geopolitical Risks and Foreign Institutional Investors: Evidence from the Taiwan Stock Market |
■B 会場 E112 マーケットマイクロストラクチャー 座 長：大山 篤之（証券取引等監視委員会）
| 13:40～14:20 |
Effectiveness of Volatility Interruptions: Evidence from the Tokyo Stock Exchange 報告者：山田 昌弘（東京理科大学） 共著者：笠原 晃恭（大阪大学） 討論者：脇屋 勝（日本取引所自主規制法人） |
| 14:20～15:00 |
ノイズトレーダーと価格クラスタリング 報告者：太田 亘（大阪大学） 討論者：北島 貴一（三菱UFJトラスト投資工学研究所） |
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【動画】ノイズトレーダーと価格クラスタリング |
| 15:00～15:40 |
単元株式数変更事例にみる株式分割によるアブノーマル・ リターン発生と相対ティックサイズ変化の分析 報告者：柴田 舞（高千穂大学） 討論者：太田 亘（大阪大学） |
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【動画】単元株式数変更事例にみる株式分割によるアブノーマル・ リターン発生と相対ティックサイズ変化の分析 |
■C 会場 E101 金融市場のデータ分析 座 長：山田 徹（野村アセットマネジメント）
| 13:40～14:20 |
Can NFTs Hedge the Risk of Traditional Assets after the COVID-19 Pandemic? 報告者：張 文婷（統計数理研究所） 共著者：羽森 茂之（神戸大学 / 大和大学） 討論者：蔡 暁静（岡山大学） |
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【動画】Can NFTs Hedge the Risk of Traditional Assets after the COVID-19 Pandemic? |
| 14:20～15:00 |
条件付きベータを用いたリスクの価格の推定における小標本バイアスの修正 報告者：木下 亮（東京経済大学） 討論者：内藤 誠（レオス・キャピタルワークス / 東京都立大学） |
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【動画】条件付きベータを用いたリスクの価格の推定における小標本バイアスの修正 |
| 15:00～15:40 |
ネットワークモメンタムの再定義とその効果 報告者：中村 優作（三井住友トラストアセットマネジメント / 東京都立大学） 共著者：内山 朋規（東京都立大学） 討論者：山田 徹（野村アセットマネジメント） |
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【動画】ネットワークモメンタムの再定義とその効果 |
■D会場 D106 CSR and Stock Market 【English】 Chair : Hironori Kawase［河瀬 宏則］（Fukuoka University）
| 13:40～14:20 |
National Climate Policy, Financial Markets, and Firm Value: International Evidence Speaker : Yuchen Wang（Kyushu University） Co-author : Konari Uchida［内田 交謹］（Waseda University） Discussant : Takafumi Sasaki［佐々木 隆文］（Chuo University） |
| 14:20～15:00 |
Do Stock Prices React to Corporate Green Bond Issuances? Evidence from Japan. Speaker : Berdiev Urol（Osaka University） Discussant : Jun XIE［謝 俊］（Kyushu University） |
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【動画】Do Stock Prices React to Corporate Green Bond Issuances? Evidence from Japan. |
| 15:00～15:40 |
Strategic Implications of Corporate Disclosure via Twitter Speaker : Anin Rupp（Chiang Mai University） Co-author : Devendra Kale（University of Rhode Island）Vikram Nanda（University of Texas at Dallas） Discussant : Konari Uchida［内田 交謹］（Waseda University） |
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【動画】Strategic Implications of Corporate Disclosure via Twitter |
■E 会場 D107 ジュニアセッション（日）1 座 長：沖本 竜義（慶應義塾大学）
| 13:40～14:20 |
Asymmetric Higher Moment Spillovers between Sustainable and Traditional Investments 報告者：何 協（東京理科大学） メンター：沖本 竜義（慶應義塾大学） |
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【動画】Asymmetric Higher Moment Spillovers between Sustainable and Traditional Investments |
| 14:20～15:00 |
Firm Size vs. Supply Chain Position: Spillover Effects in the Japanese Automotive Stock Market 報告者：趙 和光（同志社大学） メンター：祝迫 得夫（一橋大学） |
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【動画】Firm Size vs. Supply Chain Position: Spillover Effects in the Japanese Automotive Stock Market |
| 15:00～15:40 |
株式市場における晴天効果：確率支配による実証分析 報告者：中村 一輝（早稲田大学） メンター：山崎 尚志（神戸大学） |
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【動画】株式市場における晴天効果：確率支配による実証分析 |
セッション3 15:50～17:50
■A会場 E110 個人投資家と金融仲介 座 長：田代 一聡（日本証券経済研究所）
| 15:50～16:30 |
個人投資家の選好、金融リテラシーとリスク資産投資 ―個票データによる分析― 報告者：高岡 慎（琉球大学） 共著者：藤井 眞理子（東京大学） 討論者：高阪 勇毅（京都経済短期大学） |
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【動画】個人投資家の選好、金融リテラシーとリスク資産投資 ―個票データによる分析― |
| 16:30～17:10 |
投資に満足しているのはどんな投資家なのか？ 報告者：大庭 昭彦（野村證券） 討論者：宮本 弘之（豊橋技術科学大学） |
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【動画】投資に満足しているのはどんな投資家なのか？ |
| 17:10～17:50 |
アジア諸国・地域のデジタル産業部門・金融仲介部門の産業連関分析 報告者：花田 秀隆（野村総合研究所） 討論者：高山 和夫（福山大学） |
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【動画】アジア諸国・地域のデジタル産業部門・金融仲介部門の産業連関分析 |
■B 会場 E112 投資家行動とリターン 座 長：青野 幸平（立命館大学）
| 15 : 50～16 : 30 |
大規模言語モデルを用いたニュースデータのセンチメント判定モデルの開発および実体経済センチメントインデックスの構成 報告者：野間 修平（Japan Digital Design） 討論者：片山 大輔（野村アセットマネジメント） |
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【動画】大規模言語モデルを用いたニュースデータのセンチメント判定モデルの開発および実体経済センチメントインデックスの構成 |
| 16:30～17:10 |
投資信託市場の顕著性バイアスとスマートマネー効果 報告者：阿南 晏樹（野村アセットマネジメント） 共著者：岩壷 健太郎（神戸大学） 討論者：青野 幸平（立命館大学） |
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【動画】投資信託市場の顕著性バイアスとスマートマネー効果 |
| 17:10～17:50 |
J-REIT 市場におけるCO2排出量プレミアム 報告者：伊藤 敬介（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー /東京科学大学（東京工業大学）） 共著者：井上 光太郎（東京科学大学（東京工業大学）） 討論者：杉浦 康之（日興リサーチセンター） |
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【動画】J-REIT 市場におけるCO2排出量プレミアム |
■C 会場 E101 ESG 座 長：山﨑 尚志（神戸大学）
| 15:50～16:30 |
地域銀行の気候変動リスクに関する分析 報告者：石井 一成（東京都立大学 / 三菱総合研究所） 討論者：中岡 孝剛（同志社大学） |
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【動画】地域銀行の気候変動リスクに関する分析 |
| 16:30～17:10 |
Greenhouse Gas Emissions and Bank Lending 報告者：篠 潤之介（早稲田大学） 共著者：高橋 耕史（日本銀行） 討論者：湯山 智教（専修大学） |
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【動画】Greenhouse Gas Emissions and Bank Lending |
| 17:10～17:50 |
Stakeholder Influence and ESG Compensation: Examining the Drivers and Outcomes of ESGLinked Executive Pay 報告者：田中 義孝（福岡大学） 共著者：馬奈木 俊介（九州大学） 討論者：月岡 靖智（関西学院大学） |
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【動画】Stakeholder Influence and ESG Compensation: Examining the Drivers and Outcomes of ESGLinked Executive Pay |
■D会場 D106 M&A 【English】 Chair : Yukihiro Yasuda［安田 行宏］（Hitotsubashi University）
■E 会場 D107 ジュニアセッション（日）2 座 長：滝澤 美帆（学習院大学）
| 15:50～16:30 |
グリーンウォッシングとサステナビリティ レポートの可読性 報告者：島村 拓弥（九州大学） 共著者：田中 義孝（福岡大学）馬奈木 俊介（九州大学） メンター：白須 洋子（青山学院大学） |
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【動画】グリーンウォッシングとサステナビリティ レポートの可読性 |
| 16:30～17:10 |
大規模言語モデルを活用した日本企業のサステナビリティ情報開示分析―開示義務化後の変化とESGスコアとの関連性― 報告者：崎濱 栄治（明治大学 / AGプラス） メンター：岡田 克彦（関西学院大学） |
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【動画】大規模言語モデルを活用した日本企業のサステナビリティ情報開示分析―開示義務化後の変化とESGスコアとの関連性― |
| 17:10～17:50 |
商標権と企業業績の関係 報告者：鈴木 康介（東京都立大学 / プロシード国際特許商標事務所） メンター：滝澤 美帆（学習院大学） |
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【動画】商標権と企業業績の関係 |
