年次大会 / 2013年06月01日～2013年06月02日
日本ファイナンス学会第21回大会プログラム
第1日：
2013年06月01日
第2日：
2013年06月02日
研究報告 9:30～11:30
■会場Ａ ペイアウト＜司会：砂川伸幸（神戸大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Do labor unions affect a firm's payout policy?: Operating leverage versus rent extraction” 報告者：千野厚（国際大学） 討論者：佐々木寿記（名古屋商科大学） |
| 10:10～10:50 |
“Tax Preferences, Monitoring Incentive, and Dividend Polic” 報告者：森直哉（日本大学） 討論者：砂川伸幸（神戸大学） |
| 10:50～11:30 |
「自社株買いにおける株式買い入れ方法と経営者の選択動機」 報告者：高橋孝輔・徳永俊史（武蔵大学） 討論者：内山朋規（野村證券） |
■会場Ｂ 情報の伝搬＜司会：三隅隆司（一橋大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Mass media effects on stock market liquidity: Television broadcasting evidence from Japan” 報告者：阿萬弘行（関西学院大学）、春日教測（近畿大学）、森保洋(長崎大学） 討論者：安田行宏（東京経済大学） |
| 10:10～10:50 |
“Media Sentiment and the Post Event Performance. -The case of stocks that are revised by sell-side analysts.-” 報告者：岡田克彦（関西学院大学）、東高宏（JST湊離散構造処理系プロジェクト 討論者：三隅隆司（一橋大学） |
| 10:50～11:30 |
「東日本大震災直後に市場は何に反応したか？」 報告者：吉田靖（東京経済大学） 討論者：大塚忠義（東京経済大学） |
■会場Ｃ 株式投資＜司会：川北英隆（京都大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Country, Industry Concentration and the Performance of International Mutual Funds” 報告者：Ming Liu（国際大学）、平木多賀人（東京理科大学）、Xue Wang（Renmin University of China） 討論者：伊藤彰敏（一橋大学） |
| 10:10～10:50 |
「時系列変動する株式リスク・プレミアムの推計：日本市場1980－2012」 報告者：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） 討論者：加藤康之（京都大学） |
| 10:50～11:30 |
「日本市場における株式ベア取引の実証研究」 報告者：吉原正善（一橋大学） 討論者：坂本勲（徳山大学） |
■会場Ｄ バンキング＜司会：関村正悟（埼玉学園大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Sovereign debt, market risk, and capital regulation” 報告者：清水克俊（名古屋大学） 討論者：南橋尚明（Bank of Canada） |
| 10:10～10:50 |
「地域銀行の執行役員導入要因について」 報告者：森祐司（九州共立大学） 討論者：茶野努（武蔵大学） |
| 10:50～11:30 |
「わが国新規参入行のパフォーマンス分析」 報告者：國方明（青森公立大学） 討論者：播磨谷浩三（立命館大学） |
（昼食・休憩）
研究報告 13:30～15:30
■会場Ａ M&Aとコントロールの価値＜司会：平木多賀人（東京理科大学）＞
| 13:30～14:10 |
“Are Japanese Acquisitions Efficient Investments?” 報告者：井上光太郎（東京工業大学） 討論者：平木多賀人（東京理科大学） |
| 14:10～14:50 |
“Market Evaluations and Strategic Factors: A Comparison from Asian Banks' M&A and Alliances” 報告者：白須洋子（青山学院大学） 討論者：永田伸之（デトロイトトーマツファイナンシャルアドバイザリー） |
| 14:50～15:30 |
“The Price of Control in the East Asia and Pac-Rim Regions: Law, Culture and Markets” 報告者：鈴木一功（早稲田大学）、Marc Bremer（南山大学）、井上光太郎（東京工業大学）、星明男（西村あさひ法律事務所） 討論者：白須洋子（青山学院大学） |
■会場Ｂ マーケットマイクロストラクチャー＜司会：平山健二郎（関西学院大学）＞
| 13:30～14:10 |
“International Cross-listing and Price Discovery under Trading Concentration in the Domestick Market: Evidence from Japanese Shares” 報告者：大坪陽一（University of Luxembourg） 討論者：井坂直人（上智大学） |
| 14:10～14:50 |
“Long-run effects of minimum trading unit reductions on stock prices” 報告者：井坂直人（上智大学） 討論者：芹田敏夫（青山学院大学） |
| 14:50～15:30 |
“Empirical analysis of non-execution and picking-off risks on the Tokyo Stock Exchange” 報告者：山本竜市（台湾国立政治大学） 討論者：森保洋（長崎大学） |
■会場Ｃ 株式市場＜司会：宮井博（日興フィナンシャル・インテリジェンス）＞
| 13:30～14:10 |
“Predatory short-selling and margin-trading around the Nikkei 225 inclusions and deletions” 報告者：高橋秀朋・胥鵬（法政大学） 討論者：岡田克彦（関西学院大学） |
| 14:10～14:50 |
「ペイアウト政策が株価に与える影響－自社株買いと配当変更－」 報告者：内山朋規（野村證券）、高橋大志（慶應義塾大学） 討論者：丸淳子（武蔵大学） |
| 14:50～15:30 |
“The Effect of Bank Mergers on Shareholder Value and Performance” 報告者：モンゴメリ ヘザー（国際基督教大学）、高橋裕希（ニューヨーク州立大学） 討論者：堀雅博（一橋大学） |
■会場Ｄ 金融政策＜司会：浅子和美（一橋大学）＞
| 13:30～14:10 |
“Endogenous Monetary Policy Shifts and the Term Strucure: Evidence from Japanese Government Bond Yields” 報告者：小枝淳子（東京大学） 討論者：西出勝正（横浜国立大学） |
| 14:10～14:50 |
“Hot Money Flow, Money Supply, Mortgage Credit and Residential Property Prices in China” 報告者：胥鵬（法政大学）、大野早苗（武蔵大学） 討論者：吉野直行（慶應義塾大学） |
| 14:50～15:30 |
「政策反応関数を使った金利平滑化と政策シフトの検証」 報告者：中島英喜（名古屋大学） 討論者：伊藤隆康（新潟大学） |
| 15:45～ |
特別招待講演（8号館7階8702教室）＜司会：久保田敬一（中央大学）＞ “LIQUIDITY”Tarun Chordia R. Howard Dobbs Professor of Finance Emory University |
| 17:00～ |
年次総会（8号館7階8702教室） |
| 17:45～ |
懇親会（8号館8階50周年記念ホール） |
研究報告 9:30～11:30
■会場Ａ 会計情報＜司会：大日方隆（東京大学）＞
| 9:30～10:10 |
「コンセンサス予想の経営者予想に対する優位性の決定要因」 報告者：河瀬宏則・大田浩司（関西大学） 討論者：浅野敬志（首都大学東京） |
| 10:10～10:50 |
“Family Firms, Accounting Conservatism, and Information Asymmetry: Evidence from Japan” 報告者：久保田敬一（中央大学）、竹原均（早稲田大学） 討論者：音川和久（神戸大学） |
■会場Ｂ 高頻度データ分析＜司会：宇野淳（早稲田大学）＞
| 9:30～10:10 |
「高頻度データ分析：株式市場間の株価先行遅行関係」 報告者：林高樹（慶應義塾大学） 討論者：乾孝治（明治大学） |
| 10:10～10:50 |
「取引システム高速化の流動性に対する長期的影響」 報告者：太田亘（大阪大学） 討論者：宇野淳（早稲田大学） |
| 10:50～11:30 |
「本邦株式指数先物の実効スプレッドと裁定取引」 報告者：向殿和弘（明治大学） 討論者：橋本尚史（名古屋商科大学） |
■会場Ｃ アノマリー＜司会：太田浩司（関西大学）＞
| 9:30～10:10 |
「リスクパリティ・ポートフォリオと低リスク資産アノマリー」 報告者：大森孝造（三井住友信託銀行） 討論者：川西諭（上智大学） |
| 10:10～10:50 |
「日本株式市場における会計発生高アノマリーと証券アナリストの役割」 報告者：岡森久倫（公認会計士・関西学院大学）、岡田克彦（関西学院大学） 討論者：太田浩司（関西大学） |
| 10:50～11:30 |
「海外投資家は｢バリュー・アノマリー｣の裁定投資家か、それともその逆か？」 報告者：岩澤誠一郎（名古屋商科大学）、内山朋規（野村證券） 討論者：新井富雄（東京大学） |
■会場Ｄ 金融リスクのモデル化と最適化＜司会：西出勝正（横浜国立大学）＞
| 9:30～10:10 |
“Dynamic Factor Stochastic Volatility Models with Idiosyncratic Stochastic Volatilities -Particle Filtering Approach-” 報告者：中村信弘（一橋大学） 討論者：中島上智（日本銀行） |
| 10:10～10:50 |
「シナリオ割当確立方式による財政危機確率分析モデルの研究」 報告者：木村哲（明治大学） 討論者：山田雄二（筑波大学） |
| 10:50～11:30 |
「切断安定分布を用いたベンチマーク法によるVaR・ESの計測精度に関する数値的分析」 報告者：磯貝孝（日本銀行） 討論者：室町幸雄（首都大学東京） |
（昼食・休憩）
研究報告 12:30～14:30
■会場Ａ 株式所有権と企業統治＜司会：大坪稔（佐賀大学）＞
| 12:30～13:10 |
“State Ownership, Sovereign Wealth Fund, Firm Performance and Value: Empirical Evidence from Vietnam” 報告者：Phan Huu Viet・久保克行（早稲田大学） 討論者：Nguyen Duc Lap（広島修道大学） |
| 13:10～13:50 |
「非上場化企業の特性に関する研究-親子上場の解消に伴う完全子会社化の分析-」 報告者：松田千恵子・山田雄二（筑波大学） 討論者：野瀬義明（桃山学院大学） |
| 13:50～14:30 |
「日本企業はなぜ持株会社制度を採用したのか？」 報告者：片倉陽子・宮島英昭（早稲田大学） 討論者：牛島辰男（青山学院大学） |
■会場Ｂ 株式市場モデル＜司会：中村信弘（一橋大学）＞
| 12:30～13:10 |
“Measuring Fundamental Value of Stock Index through Dividend Futures Prices” 報告者：鈴木雅貴（武蔵大学） 討論者：中島克志（リコー経済社会研究所） |
| 13:10～13:50 |
「投資家の株式需要関数におけるボラティリティの限界効果と構造変化」 報告者：石丸裕康（広島大学） 討論者：横内大介（一橋大学） |
| 13:50～14:30 |
“The change of correlation structure across industries: an analysis in the regime switching framework” 報告者：重田雄樹・江上雅彦・若井克俊（京都大学） 討論者：沖本竜義（一橋大学） |
■会場Ｃ 実証ファイナンスI＜司会：山口勝業（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン）＞
| 12:30～13:10 |
「終身年金バイアスと厚生年金信頼度・公的年金満足度」 報告者：北村智紀（ニッセイ基礎研究所） 討論者：米澤康博（早稲田大学） |
| 13:10～13:50 |
“Investor sentiment, growth forecast boldness, and cross-sectional stock returns” 報告者：三輪宏太郎（東京海上アセットマネジメント投信）、植田一博（東京大学） 討論者：岩永安浩（三井住友信託銀行） |
| 13:50～14:30 |
「わが国の新興国株式投信におけるファンド設定者と投資家の行動分析」 報告者：俊野雅司（成蹊大学） 討論者：島田知保（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン） |
■会場Ｄ 社債とCDS＜司会：森平爽一郎（早稲田大学）＞
| 12:30～13:10 |
“An analysis of CDS market liquidity by the Hawkes process” 報告者：澤木智史・江上雅彦・加藤康之（京都大学） 討論者：中川秀敏（一橋大学） |
| 13:10～13:50 |
「第三者割当増資に関する社債の実証分析」 報告者：上瀧弘晃・山下泰央（三井住友信託銀行）、高橋大志（慶應義塾大学） 討論者：高橋豊治（中央大学） |
| 13:50～14:30 |
「社債スプレッドのレジーム・スイッチング期間構造モデル」 報告者：小林武（NSフィナンシャルマネジメントコンサルティング） 討論者：進藤久佳（野村證券） |
（休憩）
研究報告 14:40～16:40
■会場Ａ コーポレート・ファイナンス＜司会：辻幸民（慶應義塾大学）＞
| 14:40～15:20 |
“The Impact of Corporate Social Performance on Financial Performance: Evidence from Japan” 報告者：首藤惠・竹原均（早稲田大学） 討論者：井上光太郎（東京工業大学） |
| 15:20～16:00 |
「日本企業の財務リスク・マネジメント：サーベイ調査に基づく実証研究」 報告者：芹田敏夫（青山学院大学）、花枝英樹（中央大学） 討論者：清水順子（学習院大学） |
| 16:00～16:40 |
“Does Higher Corporate Social Performance Ease Financial Constraints of Companies?: The Japanese Experience” 報告者：竹原均（早稲田大学） 討論者：内田交謹（九州大学） |
■会場Ｂ 投資の意思決定＜司会：和田賢治（慶應義塾大学）＞
| 14:40～15:20 |
“Regulating Hedge Funds: A Structural Approach” 報告者：南橋尚明（Bank of Canada） 討論者：四塚利樹（早稲田大学） |
| 15:20～16:00 |
“Asset Demand and Ambiguity Aversion” 報告者：本多俊毅（一橋大学）、原千秋（京都大学） 討論者：中村恒（一橋大学） |
| 16:00～16:40 |
「日本株アクティブ運用のFF3モデルによる評価とその問題点」 報告者：新井亮一（早稲田大学） 討論者：俊野雅司（成蹊大学） |
■会場Ｃ 実証ファイナンスII＜司会：筒井義郎（大阪大学）＞
| 14:40～15:20 |
“Disposition Effect and Loss Aversion: An Analysis Based on a Simulated Experimental Stock Market” 報告者：高阪勇毅（早稲田大学）、Greborz Mardyla（近畿大学） 討論者：城下賢吾（山口大学） |
| 15:20～16:00 |
“The Disposition Effect and Intraday Order Flow Predictability” 報告者：山田昌弘（University College London） 討論者：亀坂安紀子（青山学院大学） |
| 16:00～16:40 |
「私的情報と投資行動：実験によるバブル発生原因の一考察」 報告者：中里宗敬（青山学院大学）、北村智紀（ニッセイ基礎研究所） 討論者：高阪勇毅（早稲田大学） |
■会場Ｄ コモディティ＜司会：大橋和彦（一橋大学）＞
| 14:40～15:20 |
“Market Risk, Credit Risk, and Futures Trading in Commodity Markets” 報告者：金村宗（J-POWER） 討論者：山内浩嗣（三菱UFJトラスト投資工学研究所） |
| 15:20～16:00 |
“Increasing Trends in the Excess Comovement of Commodity Prices” 報告者：沖本竜義・大橋和彦（一橋大学） 討論者：里吉清隆（東洋大学 |
| 16:00～16:40 |
「石油価格と日本の株式市場」 報告者：祝迫得夫（一橋大学）、中田勇人（明星大学） 討論者：大野早苗（武蔵大学） |
