年次大会 / 2022年06月04日～2022年06月05日
日本ファイナンス学会第30回記念大会プログラム
第1日：
2022年06月04日
第2日：
2022年06月05日
基調講演 Keynote Speech 10:00～11:00
■本多記念国際会議場＜モデレーター：白須 洋子 氏（青山学院大学 教授）＞
| 10:00～11:00 |
プライベートエクイティのインパクト（Impact of Private Equity） 講師：保田 彩子 氏（カリフォルニア大学デービス校 教授） |
| ～ |
＜当日配布資料＞プライベートエクイティのインパクト（Impact of Private Equity） |
特別講演 Special Speech ＜フィンテックの制度設計者と実務家の意見＞ 11:00～12:20
■本多記念国際会議場＜モデレーター：坂巻 敏史 氏（三菱UFJトラスト投資工学研究所 取締役研究部長）＞
| 1～ |
テクノロジーがもたらす新たな金融サービスと金融システム 講師：天谷 知子 氏（金融庁 金融国際審議官） |
| 2～ |
Web3のビジネスデザインと実践 講師：齊藤 達哉 氏（三菱UFJ信託銀行 デジタル企画部 デジタルアセット事業部 プロダクトマネージャー） |
セッション１ 13:20～15:20
■本多記念国際会議場 Global Fixed Income ＜座長：伊藤 敬介（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー）＞
| 13:20～14:00 |
因子分析に基づく債券投資戦略：再訪 米国債市場のキャリーロールダウン戦略への応用 報告者：阿部 友樹（年金積立金管理運用独立行政法人） 共著者：宮﨑 浩一・島田 和裕（年金積立金管理運用独立行政法人） 討論者：石島 博（中央大学） |
| 14:00～14:40 |
グローバル国債市場におけるフォワードレートとリスクプレミアムの関係―機械学習によるリターンの時系列予測― 報告者：木全 哲也（東京都立大学） 討論者：小林 武（名古屋商科大学） |
| 14:40～15:20 |
Global Factors and Bond Portfolio Management 報告者：小林 武（名古屋商科大学） 討論者：内山 朋規（東京都立大学） |
■会場Ａ（17411教室） 投資家選好とポートフォリオ選択 ＜座長：岩澤 誠一郎（名古屋商科大学）＞
| 13:20～14:00 |
アルファの継続性 報告者：山田 徹（野村アセットマネジメント） 共著者：後藤 晋吾（University of Rhode Island） 討論者：本多 俊毅（一橋大学） |
| 14:00～14:40 |
株価急落期の投資信託のパフォーマンス：新型コロナショックとリーマン・ショックの比較 報告者：芹田 敏夫（青山学院大学） 討論者：岩澤 誠一郎（名古屋商科大学） |
| 14:40～15:20 |
投資成績が「良かった」のはどんな投資家なのか？ 報告者：大庭 昭彦（野村證券） 共著者：胡桃澤 瑠美・森田 啓介（野村アセットマネジメント） 討論者：野尻 哲史（フィンウェル研究所） |
■会場Ｂ（17409教室） Corporate Finance ＜座長：鈴木 健嗣（一橋大学）＞
| 13:20～14:00 |
公募増資を代替する新しいエクイティファイナンスとイノベーション―発行企業の研究開発費分析― 報告者：鶴沢 真（東京都立大学） 討論者：鈴木 健嗣（一橋大学） |
| 14:00～14:40 |
The Crowding Out Effect of Fiscal Expansion on Corporate Borrowing 報告者：服部 正純（一橋大学） 共著者：Zefeng Chen・Mai Li（Peking University)、Haonan Zhou(Princeton University） 討論者：大槻 奈那（一橋大学/名古屋商科大学/マネックス証券） |
| 14:40～15:20 |
海外機関投資家の役割の「静かな変容」：規模別株式保有パターンの変化とその含意 報告者：篠 潤之介（早稲田大学） 共著者：宮島 英昭（早稲田大学）、齋藤 卓爾（慶應義塾大学） 討論者：伊藤 桂一（SMBC日興証券） |
■会場Ｃ（17311教室） Banking ＜座長：安田 行宏（一橋大学）＞
| 13:20～14:00 |
地域銀行のビジネスモデル転換と金融危機時に顕在化するリスクに関する分析 報告者：石井 一成（東京都立大学） 討論者：平田 渉（日本銀行） |
| 14:00～14:40 |
Bank Competition and the Quality of Management Forecasts 報告者：田中 孝憲（関西大学） 討論者：石田 惣平（立教大学） |
| 14:40～15:20 |
銀行貸出が企業の取引ネットワーク再構築に与える影響 報告者：今仁 裕輔（一橋大学） 討論者：岩木 宏道（神奈川大学） |
■会場Ｄ（Room 17410） Asset Pricing 1 （English Session）＜Chair：Yusuke Osaki［尾崎 祐介］（Waseda University） ＞
| 13:20～14:00 |
Risk Premium Decomposition and the Output Gap Speaker：Ryuta Sakemoto［酒本 隆太］（Okayama University） Discussant：Tokuo Iwaisako［祝迫 得夫］（Hitotsubashi University） |
| 14:00～14:40 |
Value Premium in Japanese Market: Statistical (Re)apparisal Speaker：Cadamuro Leonardo（Hitotsubashi University） Co-author：Tokuo Iwaisako［祝迫 得夫］（Hitotsubashi University） Discussant：Ryuta Sakemoto［酒本 隆太］（Okayama University） |
| 14:40～15:20 |
Estimation of Option's Continuation Value using Neural Networks Speaker：Kentaro Hoshisashi［星指 健太郎］（University of Tsukuba/Sumitomo Mitsui Banking） Co-author：Yuji Yamada［山田 雄二］（University of Tsukuba） Discussant：Kei Nakagawa［中川 慧］（Nomura Asset Management） |
セッション２ 15:30～17:30
■本多記念国際会議場 株式市場とマーケットマイクロストラクチャー ＜座長：太田 亘（大阪大学）＞
| 15:30～16:10 |
最小投資単位の効果：単元株変更と株式併合 報告者：宇野 淳（早稲田大学） 共著者：丸山 大介（早稲田大学/日本経済新聞社） 討論者：芹田 敏夫（青山学院大学） |
| 16:10～16:50 |
貸株市場を経由した日本銀行によるETF買入政策の効果 報告者：三浦 真理子（一橋大学/みずほ証券） 討論者：太田 亘（大阪大学） |
| 16:50～17:30 |
証券市場における日中の価格発見 報告者：太田 亘（大阪大学） 討論者：戸辺 玲子（二松学舎大学） |
■会場Ａ（17411教室） Credit Risk ＜座長：鷹岡 澄子（成蹊大学）＞
| 15:30～16:10 |
The Effect of Dividend Smoothing on Bond Spreads: Evidence from Japan 報告者：青木 康晴（一橋大学） 討論者：田中 孝憲（関西大学） |
| 16:10～16:50 |
Credit Default Swaps and Corporate Carbon Emissions 報告者：鷹岡 澄子（成蹊大学） 共著者：沖本 竜義（慶應義塾大学） 討論者：吉野 直行（慶應義塾大学/金融庁金融研究センター） |
| 16:50～17:30 |
Modeling Self And Mutual Excitations in Credit Default Swaps: Bayesian Statistical Inference 報告者：中村 信弘（一橋大学） 討論者：神楽岡 優昌（武蔵大学） |
■会場Ｂ（17409教室） Asset Pricing 2 ＜座長：大野 早苗（武蔵大学）＞
| 15:30～16:10 |
Exchanger Rate Forecasting with Fundamentals: The Trader-Company Method 報告者：岩壷 健太郎（神戸大学） 共著者：中川 慧（野村アセットマネジメント） 討論者：内山 朋規（東京都立大学） |
| 16:10～16:50 |
新型コロナウイルス感染症と日本の株式市場への影響 報告者：橋本 英樹（QUICK） 討論者：井上 智夫（成蹊大学） |
| 16:50～17:30 |
Structural Change in the Relationship between Electricity and Fuel Prices: Evidence from the Japanese Electricity Market 報告者：大橋 和彦（一橋大学） 共著者：宮脇 良二（アークエルテクノロジーズ） 討論者：吉田 靖（東京経済大学） |
■会場Ｃ（17311教室） 社会的投資 ＜座長：滝澤 美帆（学習院大学）＞
| 15:30～16:10 |
カーボンニュートラルと株式投資 報告者：伊藤 敬介（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー） 討論者：坂巻 敏史（三菱UFJトラスト投資工学研究所） |
| 16:10～16:50 |
人的資本と株価リターンの関係―人的資本が付加価値創造へ及ぼす影響度― 報告者：広木 隆（マネックス証券） 討論者：伊藤 晴祥（青山学院大学） |
| 16:50～17:30 |
Diversity in the Workplace, Work-life Balance, and Organizational Productivity: Role of Innovation Capability 報告者：首藤 惠（早稲田大学） 共著者：竹原 均（早稲田大学） 討論者：岩壷 健太郎（神戸大学） |
■会場Ｄ（Room 17410） Corporate Finance & Real Estate（English Session）＜Chair：Noriyoshi Yanase［柳瀬 典由］（Keio University）＞
| 15:30～16:10 |
How Do ESG Performance and Awareness Affect Firm Value and Corporate Overinvestment? Speaker：Tatsuyoshi Okimoto［沖本 竜義］（Keio University） Co-author：Denny Irawan（Samudera Indonesia/Universitas Indonesia） Discussant：Naoshi Ikeda［池田 直史］（Nihon University） |
| 16:10～16:50 |
Target Effect on the Determinant of Accounts Payable: Evidence from Acquisitions among Japanese Listed Companies Speaker：Hocheol Nam（Hokusei Gakuen University） Discussant：Hyonok Kim（Tokyo Keizai University） |
会員総会 17:45～18:45
■本多国際会議場
| 17:45～18:45 |
会員総会 主要議題 ・2021年度活動報告 ・2021年度会計報告・監査報告 ・2022年度活動計画および予算案 ・第10回丸淳子研究奨励賞受賞式 |
セッション１ 9:30～11:30
■会場Ａ（17411教室） コーポレートガバナンスとM&A ＜座長：蟻川 靖浩（早稲田大学）＞
| 9:30～10:10 |
株式公開買付（TOB）における支配権プレミアム―特別決議議決権との関連性 報告者：梅根 嗣之（札幌大学） 討論者：河瀬 宏則（福岡大学） |
| 10:10～10:50 |
「物言う株主」の株式取得の効果分析～2007年から20年のデータを基に～ 報告者：丸山 大介（早稲田大学/日本経済新聞社） 共著者：鈴木 一功（早稲田大学） 討論者：光定 洋介（産業能率大学/あすかコーポレートアドバイザリー） |
| 10:50～11:30 |
わが国の自社株公開買付に関する理論的なフレームワークとその検証 報告者：松浦 義昭（金沢大学） 共著者：米澤 康博（早稲田大学） 討論者：葉 聰明（九州大学） |
■会場Ｂ（17409教室） 行動ファイナンス ＜座長：三輪 宏太郎（九州大学）＞
| 9:30～10:10 |
How Quickly do Investors React to Analyst Reports? Evidence from Reports Released Outside Trading Hours 報告者：三輪 宏太郎（九州大学） 討論者：笠原 晃恭（大阪大学） |
| 10:10～10:50 |
金融リテラシーが金融アドバイス需要に与える影響 報告者：西出 陽子（一橋大学） 共著者：宮本 弘之（豊橋技術科学大学） 討論者：阿萬 弘行（関西学院大学） |
| 10:50～11:30 |
Financial Incentive, Work Opportunity, and Increase Normal Pension Age in Delaying Public Pension Claims in Japan 報告者：北村 智紀（東北学院大学） 共著者：中嶋 邦夫（ニッセイ基礎研究所） 討論者：岩壷 健太郎（神戸大学） |
■会場Ｃ（17311教室） 株式市場とファンド ＜座長：中里 宗敬（青山学院大学）＞
| 9:30～10:10 |
Managers’ Skills and Morningstar’s Ratings in the Japanese Mutual Fund Market 報告者：大森 孝造（大阪経済大学） 共著者：北村 智紀（東北学院大学） 討論者：廣瀬 勇秀（三井住友DSアセットマネジメント） |
| 10:10～10:50 |
バリュー株アノマリー再考 財務特性を考慮した投資戦略の有効性の再検証 報告者：井出 真吾（ニッセイ基礎研究所） 共著者：小松原 宰明（イボットソン・アソシエイツ・ジャパン）、竹原 均（早稲田大学） 討論者：広木 隆（マネックス証券） |
| 10:50～11:30 |
投資アイデアの希釈化とファンド・パフォーマンス: 保有有価証券明細データを用いた分析 報告者：竹原 均（早稲田大学） 討論者：川北 英隆（京都大学） |
■会場Ｄ（17410教室） 債券と信用リスク ＜座長：吉羽 要直（東京都立大学）＞
| 9:30～10:10 |
A New Approach to Detecting Change in Credit Quality 報告者：Kevkhishvili Rusudan（京都大学） 討論者：中川 秀敏（一橋大学） |
| 10:10～10:50 |
中央銀行の国債貸出 vs. レポ市場 報告者：戸辺 玲子（二松学舎大学） 共著者：宇野 淳（早稲田大学） 討論者：白塚 重典（慶應義塾大学） |
| 10:50～11:30 |
邦銀AT1債のプライシングモデルと市場分析 報告者：中島 悠太郎（野村アセットマネジメント） 討論者：吉羽 要直（東京都立大学） |
若手研究奨励特別セッション 12:30～15:10
■会場Ａ（17411教室） ＜座長：白須 洋子（青山学院大学）、内田 交謹（九州大学）＞
| 12:30～13:10 |
Dynamic Property of Equity Term Structure under the Long-Run Risks Model 報告者：鈴木 雅貴（一橋大学） 討論者：高見澤 秀幸（中央大学） |
| 13:10～13:50 （in English） |
Bank of Japan's ETF Purchase Program and Equity Risk Premium: A CAPM Interpretation Speaker：Mitsuru Katagiri［片桐 満］（Hosei University） Co-author：Junnosuke Shino［篠 潤之介］（Waseda University）、Koji Takahashi［高橋 耕史］（Bank for International Settlements） Discussant：Katsumasa Nishide［西出 勝正］（Hitotsubashi University） |
| 13:50～14:30 （in English） |
Measuring Market Power in the IPO Underwriting Industry Speaker：Yue Cai（Gakushuin University） Discussant：Kazuo Yamada［山田 和郎］（Ritsumeikan University） |
| 14:30～15:10 （in English） |
Bank Diversification and Performance: Empirical Evidence from Japan Speaker：Yichang Wu（Kobe University） Discussant：Yoshiaki Ogura［小倉 義明］（Waseda University） |
