日本ファイナンス学会第２回秋季研究大会プログラム

秋季研究大会 / 2020年12月05日

日本ファイナンス学会第２回秋季研究大会プログラム

セッション　 9:15～12:10

■会場Ａ（一般報告セッション）　Ｃｏｖｉｄ－１９＜座長：山崎尚志（神戸大学）＞

9:15～9:55	Can Cash Be a Ventilator for Firms Suffering from COVID-19? Evidence from Stock Market in Japan 報告者：青野幸平（立命館大学）共著者：堀敬一（関西学院大学）討論者：宮川大介（一橋大学）
9:55～10:35	財務柔軟性の価値 ―コロナ禍での株価反応― 報告者：佐々木寿記（東洋大学）共著者：鈴木健嗣・花枝英樹（一橋大学）討論者：中岡孝剛（近畿大学）
10:50～11:30	Risk Contagion of COVID–19 on Japanese Stock Market: A Network Approach 報告者：菅野正泰（日本大学）討論者：山崎尚志（神戸大学）
11:30～12:10	マクロ環境と国債管理リスク ―コロナショックとリーマンショック時の比較― 報告者：小枝淳子（財務省財務総合政策研究所）討論者：高見澤秀幸（中央大学）

■会場Ｂ（一般報告セッション）　ファンドマネジメント＜座長：白須洋子（青山学院大学）＞

9:15～9:55	How the BOJ Has Affected Domestic Equity Markets by its ETF Purchasing Program 報告者：俊野雅司（成蹊大学）討論者：竹原均（早稲田大学）
9:55～10:35	Impact of New Regulatory Policy in Japanese Mutual Fund Markets 報告者：北村智紀（東北学院大学）共著者：大森孝造（大阪経済大学）討論者：後藤晋吾（University of Rhode Island）
10:50～11:30	公的年金ポートフォリオと給付の関係についての一考察 ―GPIF基本ポートフォリオの変更は何をもたらしたのか報告者：臼杵政治（名古屋市立大学）討論者：本多俊毅（一橋大学）
11:30～12:10	Financial Literacy and Mutual Funds in Japan 報告者：阿萬弘行（関西学院大学）共著者：大森孝造（大阪経済大学）、小川一仁・本西泰三（関西大学）討論者：國方明（青森公立大学）

■会場Ｃ（一般報告セッション）　アセットプライシング＜座長：内山朋規（東京都立大学）＞

9:15～9:55	Household Risk and UK Financial Markets 報告者：和田賢治（慶應義塾大学）共著者：Parantap Basu（Durham University）討論者：祝迫得夫（一橋大学）
9:55～10:35	Variance Premium and Smooth Ambiguity Preferences with Jump-Diffusion Process 報告者：鈴木雅貴（一橋大学）討論者：内山朋規（東京都立大学）
10:50～11:30	Does Firm-Level Productivity Predict Stock Returns? 報告者：広木隆（マネックス証券/神戸大学）共著者：岩壷健太郎（神戸大学）、Clinton Watkins（国際教養大学）討論者：滝澤美帆（学習院大学）
11:30～12:10	On the Economic Benefit of the Small-return Predictability in Asset Pricing Models 報告者：佐々木洋（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー）討論者：髙岡浩一郎（中央大学）

■会場Ｄ（一般報告セッション）　コーポレートファイナンスとデリバティブ＜座長：佐藤祐己（慶應義塾大学）＞

9:15～9:55	連続時間モデルに基づく業績条件付きストック・オプションの価値評価報告者：大西匡光（大阪大学）共著者：松本敏幸（大阪大学）、田中寧々（EY新日本有限責任監査法人）討論者：吉羽要直（東京都立大学）
9:55～10:35	Time-to-Build and Capacity Expansion 報告者：Jeon Haejun（東京理科大学）討論者：後藤允（北海道大学）
10:50～11:30	Determinants of US Dollar Bond Issuances by Non-US Banks 報告者：本間靖健（一橋大学）共著者：鈴木健嗣（一橋大学）討論者：長田健（埼玉大学）
11:30～12:10	同族企業のブランド戦略：商標権ポートフォリオデータを用いた実証分析報告者：竹原均（早稲田大学）共著者：海老原崇（武蔵大学）討論者：坂和秀晃（名古屋市立大学）

■会場Ｅ（一般報告セッション）　マーケットマイクロストラクチャー＜座長：太田亘（大阪大学）＞

9:15～9:55	Optimal Execution of Pair Trading with Generalized Price Impacts 報告者：下清水慎（大阪大学）共著者：大西匡光（大阪大学）討論者：山本零（慶應義塾大学）
9:55～10:35	Systemic Risk Indicators and High-Frequency Technical Analysis 報告者：山本竜市（早稲田大学）討論者：山田昌弘（大阪大学）
10:50～11:30	呼値変更：市場間競争と流動性供給者へのインパクト報告者：宇野淳（早稲田大学）共著者：柴田舞（高千穂大学）、戸辺玲子（二松学舎大学）討論者：太田亘（大阪大学）
11:30～12:10	株価指数連動型ETF構成銘柄の流動性報告者：太田亘（大阪大学）討論者：芹田敏夫（青山学院大学）

■Venue F（General Session）　Financial Markets（English Session）＜Chair：Yoshiaki Ogura［小倉義明］（Waseda University）＞

9:15～9:55	A New Approach to Estimating Loss-Given-Default Distribution Speaker：Rusudan Kevkhishvili（Kyoto University） Co-author：Masahiko Egami［江上雅彦］（Kyoto University） Discussant：Hidetoshi Nakagawa［中川秀敏］（Hitotsubashi University）
9:55～10:35	Product Market Competition, Venture Capital and the Success of Entrepreneurial Firms Speaker：My Nguyen（RMIT University） Co-author：Douglas Cumming（Florida Atlantic University）、Giang Nguyen（Waseda University） Discussant：Cheung Ming Yan William（Waseda University）
10:50～11:30	Detached Attachment between ETFs and Their Underlying Indices: A Long Memory Perspective Speaker：Kunal Saha（IFMR/University of Madras） Co-author：Vinodh Madhavan（Ahmedabad University）、G. R. Chandrashekhar（Krea University） Discussant：Hirokuni Iiboshi［飯星博邦］（Tokyo Metropolitan University）
11:30～12:10	ESG/Green Investment and Allocation of Portfolio Assets Speaker：Naoyuki Yoshino［吉野直行］（Keio University/GRIPS） Co-author：Tomonori Yuyama［湯山智教］（Financial Services Agency） Discussant：Tokuo Iwaisako［祝迫得夫］（Hitotsubashi University）

■会場Ｇ（ジュニアセッション）　＜座長：大橋和彦（一橋大学）＞　　※論文掲載はございません

9:15～9:35	カルマンフィルタを用いた国債ポートフォリオの相対価値戦略～Dynamic Nelson-Siegelモデル・Affine期間構造モデルによる実証～報告者：城川寛明（アセットマネジメントOne/一橋大学）
9:35～9:55	マルコフ・スイッチング・ダイナミック・非対称ｔコピュラを用いた本邦株式市場の依存構造に関する研究報告者：夷藤翔（ニッセイアセットマネジメント/筑波大学）
9:55～10:10	メンターコメント・Ｑ＆Ａメンター：西出勝正（一橋大学）
10:15～10:35	Time-Varying Risk Attitude and Behavioral Asset Pricing 報告者：早木祥夏（神戸大学）
10:35～10:55	ETF Ownership and Underlying Volatility: Public vs Private（Presentation in English） Speaker：Cadamuro Leonardo（Hitotsubashi University）
10:55～11:10	メンターコメント・Ｑ＆Ａメンター：大橋和彦（一橋大学）
11:15～11:35	リスク資産の保有行動に関する実証分析～MBA学生はリスクテイカーなのか～報告者：千葉雅弘（アムンディ・ジャパン/早稲田大学（執筆時））
11:35～12:10	メンターコメント・Ｑ＆Ａメンター：高橋大志（慶應義塾大学）

招待講演　 13:20～14:50

■オルタナティブデータによるファイナンス研究の新潮流＜座長：本多俊毅（一橋大学）＞　※公開資料

1～	定性情報と企業価値講師：三輪宏太郎氏（九州大学経済学研究院准教授）
2～	リサーチテーマとしてのビッグデータと機械学習講師：宮川大介氏（一橋大学経営管理研究科准教授）

実務家・研究者による最新トピック報告・パネル討論　 15:10～17:30

■オルタナティブデータと機械学習が拓く新たなファイナンス実務と研究＜座長：伊藤敬介（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー）＞　※公開資料

15:10～15:15	当セッションの目的・背景のご紹介
15:15～15:50	（講演１）機械学習・AIの技術的進展と最新事例の紹介講師：中田和秀氏（東京工業大学経営工学系准教授）
15:55～16:30	（講演２）資産運用におけるオルタナティブデータ・機械学習の応用事例とその課題講師：岡田克彦氏（関西学院大学経営戦略研究科教授）
16:35～17:30	（パネル討論）ファイナンス実務におけるオルタナティブデータと機械学習の活用可能性パネリスト：　師岡勇弥氏（野村アセットマネジメント）　久木田徹氏（三菱UFJトラスト投資工学研究所）　中田和秀氏（東京工業大学）　岡田克彦氏（関西学院大学）モデレーター：　伊藤敬介氏（みずほ第一フィナンシャルテクノロジー）
1～	師岡氏パネル資料
2～	久木田氏パネル資料